로쿠(ROKU) 높은 시장 점유율에도 저평가 상태

미국주식에 관심과 투자가 필요한 이유

MSCI지수를 아시나요? MSCI는 미국 투자은행 모건스탠리의 자회사 MSCI(Morgan Stanley Capital International)가 발표하는 세계주가지수입니다. 한국의 KOSPI지수, 미국 S&P500지수 등이 특정 국가의 지수인 반면, MSCI는 전 세계 주가지수로 대표성을 띄고 있습니다.

MSCI ACWI(All Countries World Index)는 23개 선진국과 24개 신흥국을 포함하고 있습니다. MSCI World Index는 23개 선진국만 포함하고 있습니다. 두 지수에서 미국 비중은 대략 65%, 70%를 차지하고 있습니다. 

미국계 펀드 90% 이상이 MSCI 지수를 참조하니, 전세계 자금이 미국 시장에 집중할 수 밖에 없는 구조입니다. 글로벌 관점에서 한국시장만 투자는 다음에 비유될 수 있습니다. “다들 KOSPI / KOSDAQ 우량주에 투자할 때, 나는 시총 500억 미만 주변주에 투자하는 것과 같습니다.” 이래도 한국주식만 투자하시겠습니까?

 

회사소개

미국 및 전 세계에서 TV 스트리밍 플랫폼을 운영하고 있습니다. 이 회사는 플랫폼과 디바이스의 두 부문으로 운영됩니다. 스트리밍 플랫폼을 통해 사용자는 TV 프로그램, 영화, 뉴스, 스포츠 등을 검색하고 액세스할 수 있습니다. 플랫폼 부문은 직접 및 프로그래매틱 동영상 광고, 미디어 및 엔터테인먼트 프로모션 지출, 관련 서비스를 포함한 디지털 광고와 구독 및 거래 수익 공유, 프리미엄 구독 및 리모컨의 브랜드 앱 버튼 판매와 같은 스트리밍 서비스 배포를 제공합니다. 디바이스 부문은 스트리밍 플레이어, Roku 브랜드 TV, 스마트 홈 제품 및 서비스, 오디오 제품 및 관련 액세서리 판매와 서비스 사업자와의 라이선스 계약을 제공합니다. 는 2002년에 설립되었으며 캘리포니아 산호세에 본사를 두고 있습니다.

 

 

투자 & 재무정보

로쿠 투자정보

①Market : USA NASDAQ
②Industry : Media & Publishing
③Sector : Consumer Cyclicals
④배당 : 없음
⑤동종산업 : 주가수익비율 44.04, 주식순자산비율 -18.98

 

Latest News & Valuation

1) 피보털 리서치는 투자의견 보유에서 매수로, 목표주가 65달러에서 125달러로 각각 상향했습니다. 넷플릭스(NFLX)와 스포티파이 테크놀로지(SPOT)가 로쿠보다 유리한 위치에 있는 점은 분명합니다. 두 회사 모두 제품과 시장 확장에 집중함으로써 훨씬 더 규모가 큰 기업들과도 성공적으로 경쟁해왔습니다. 로쿠(ROKU) 역시 최고의 제품, 탄탄한 25년 실적, 북미 시장에서의 강력한 점유율, 성공적인 글로벌 확장을 기반으로 지속적인 성장을 이어갈 것으로 보고 있습니다.

 

2) 웰스파고는 투자의견 동일비중에서 비중확대로, 목표주가 74달러에서 129달러로 각각 상향했습니다. 로쿠는 광고 기반 주문형 비디오(AVOD), 홈 스크린 개선 및 구독 수익 확대를 통해 약 1억 대에 달하는 커넥티드 TV 가구를 적극 활용하고 있습니다. 영업 레버리지가 개선되면서 EBITDA 마진이 확대되고 있으며, 강력한 잉여현금흐름을 창출하고 있습니다.

 

3) Wedbush는 로쿠 경영진이 수익성을 향상시키기 위한 전략을 전개하고 있다고 분석했습니다. 로쿠는 24년 EBITDA가 강력했으며, 25년 가이던스 또한 높은 수준으로 제시했습니다. 26년에는 영업이익이 플러스 전환이 이루어질 것으로 예상했습니다. 투자의견 outperform을 유지하면서 목표주가를 100달러에서 125달러로 상향 조정했습니다.

 

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