메이시스(M) 실적 가이던스 하향

회사소개

옴니채널 소매 조직으로 미국에서 매장, 웹사이트, 모바일 애플리케이션을 운영하고 있습니다. 회사는 남성, 여성, 아동용 의류 및 액세서리, 화장품, 가정용 가구, 기타 소비재 등 다양한 상품을 Macy's, Bloomingdale's, bluemercury 브랜드로 판매하고 있습니다. 또한 라이선스 계약에 따라 아랍에미리트 두바이와 쿠웨이트의 알 자흐라에서도 사업을 운영하고 있습니다. 이전에 Federated Department Stores, Inc.로 알려졌으며 2007년 6월에 Macy's, Inc.로 사명을 변경했습니다. 1830년에 설립되었으며 미국 뉴욕에 본사를 두고 있습니다.

 

 

투자 & 재무정보

메이시스 투자정보

Market : USA NYSE

Industry : Diversified Retail

Sector : Consumer Cyclicals

 

배당 : 분기별 0.17 $

동종산업 : 주가수익비율 41.68, 주식순자산비율 9.6

 

메이시스 손익계산서

 

메이시스 대차대조표

 

Latest News & Valuation

메이시스는 FY24 3분기(8~10월) 실적을 발표했습니다. ▲매출 47.4억 달러(YoY-2.5%)를 기록했고, 컨센서스를 0.2억 달러 상회했습니다. EPS 0.04달러(YoY-80.9%)를 기록했고, 컨센서스를 0.01달러 상회했습니다. Macy’s First 50 매장들의 동일매장매출은 1.9% 증가했으며, 이는 3개 분기 연속 동일매장매출 증가세에 있습니다. Bloomingdale 브랜드는 직영매장 동일매장매출 +1.0%, 직영, 라이선스, 마켓플레이스 매장 +3.2%를 기록했습니다. Bluemercury 브랜드 매장은 동일매장매출이 3.3% 증가했습니다. 경영진은 FY24 전체 매출 가이던스를 221억~224억 달러에서 223억~225억 달러로 상향 조정했지만, EPS 가이던스를 2.55~2.90달러에서 2.25~2.50달러로 하향 조정했습니다. 매출 가이던스는 컨센서스 221.3억 달러를 상회하나, EPS 가이던스는 컨센서스 2.73달러를 하회했습니다. 이전에 발표되었던 배송 회계 이슈로 인해 EPS 가이던스가 큰 폭으로 하향되었습니다. 한편 기존 가이던스의 경우, 해당 이슈를 반영했을 때 2.34~2.69달러이며, 이번에 발표된 가이던스는 여전히 가이던스 하향을 가리키고 있습니다.

 

바링턴 캐피탈은 메이시스(M)에 지출 축소 및 부동산 구조조정을 촉구했습니다. 바링턴 캐피탈은 사모펀드 기업인 토르 에쿼티와 제휴하여 어려움을 겪고 있는 메이시스에 대한 압박을 강화했다고 설명했습니다. 바링턴 캐피탈은 메이시스가 지출을 줄이고, 럭셔리 브랜드 판매를 모색하며, 부동산 포트폴리오를 면밀히 검토하기를 원한다고 밝혔습니다. 다만 바링턴 캐피털과 토르 에쿼티의 지분 규모는 공개되지 않았다고 전했습니다.

 

메이시스는 11월말 FY24 3분기(8~10월) 실적을 발표할 예정이었으나, 배달 비용 관련 회계 이슈가 확인되면서 실적발표를 12월 11일로 연기한다고 밝혔습니다. 에버코어는 메이시스가 언급한 회계 이슈가 투자전략에 영향을 줄 정도는 아니라고 정리했습니다. 메이시스는 이번에 발각된 회계 이슈가 중요한 타격이 되지는 않을 것이라고 언급하면서, 지난 3년간 누적 매출총이익률에 약 20bp의 영향을 미쳤을 수 있다고 밝혔습니다.  이러한 회계 이슈는 메이시스 투자에 있어 일시적인 혼선에 불과할 것이라고 보았습니다. 이를 제외한, 메이시스가 발표한 예비실적은 펀더멘털 개선을 가리키고 있었습니다. 직영매장 및 라이선스매장의 동일매장매출 감소는 1.3%에 그치면서, 가이던스 -1.7%보다 양호한 판매 추이가 나타나고 있음을 확인할 수 있었다고 분석했습니다. 투자의견 in-line과 목표주가 16달러를 유지했습니다.