어플라이드 머티어리얼즈(AMAT) 대중국 수출제재 부담

회사소개

반도체, 디스플레이 및 관련 산업에 제조 장비, 서비스 및 소프트웨어를 제공하고 있습니다. 회사는 반도체 시스템, 응용 글로벌 서비스, 디스플레이 및 인접 시장 세 부문을 운영하고 있습니다. 반도체 시스템 부문은 반도체 칩 또는 집적 회로를 제조하는 데 사용되는 다양한 제조 장비를 개발, 제조 및 판매하고 있습니다. 이 부문은 또한 에피택시, 이온 주입, 산화/질화, 급속 열처리, 물리적 기상 증착, 화학 기상 증착, 화학 기계적 평탄화, 전기 화학 증착, 원자층 증착, 에칭, 선택적 증착 및 제거, 계측 및 검사 도구를 포함한 다양한 기술을 제공하고 있습니다. 응용 글로벌 서비스 부문은 반도체, 디스플레이 및 기타 제품을 위한 예비 부품, 업그레이드, 서비스, 이전 세대 장비 재제조 및 공장 자동화 소프트웨어로 구성된 장비 및 팹 성능과 생산성을 최적화하는 통합 솔루션을 제공하고 있습니다. 디스플레이 및 인접 시장 부문은 액정 디스플레이, 유기 발광 다이오드, TV, 모니터, 노트북, 개인용 컴퓨터, 전자 태블릿, 스마트폰 및 기타 소비자 지향 장치를 위한 기타 디스플레이 기술을 제조하기 위한 제품을 제공하고 있습니다. 미국, 중국, 한국, 대만, 일본, 동남아시아 및 유럽에서 사업을 운영하고 있습니다. 1967년에 설립되었으며 캘리포니아주 산타클라라에 본사를 두고 있습니다.

투자 & 재무정보

어플라이드 머티어리얼즈 투자정보

Market : USA NASDAQ

Industry : Semiconductors & Semiconductor Equipment

Sector : Technology

 

배당 : 분기별 0.40 $

동종산업 : 주가수익비율 67.9, 주식순자산비율 33.47

 

어플라이드 머티어리얼즈 손익계산서

 

어플라이드 머티어리얼즈 대차대조표

 

Latest News & Valuation

어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)는 FY 4분기(8~10월) 영업실적을 발표했습니다. 매출 70.5억 달러(YoY+5%)를 기록했고, 컨센서스를 0.9억 달러 상회했습니다. EPS 2.32달러(YoY+9%)를 기록했고, 컨센서스를 0.13달러 상회했습니다. FY 4분기 사업부문별 매출은 ▲반도체 시스템 51.77억 달러 ▲어플라이드 글로벌 서비스 16.39억 달러 ▲디스플레이 2.11억 달러를 기록했습니다. FY 4분기 지역별 매출은 ▲중국 21.36억 달러(30% 비중) ▲대만 12.84억 달러(18% 비중) ▲한국 11.72억 달러(17% 비중) ▲미국 11.53억 달러(16% 비중) ▲일본 5.81억 달러(8% 비중) ▲유럽 4.05억 달러(6% 비중) ▲동남아 3.14억 달러(5% 비중)를 기록했습니다. 어플라이드는 FY25 1분기 가이던스로 ▲매출 71.5억 달러(vs 컨센서스 72.4억 달러) ▲EPS 2.29달러(vs 컨센서스 2.27달러)로 제시했습니다.

 

Deutsche Bank는 어플라이드 머티어리얼즈 실적발표에서 투자심리를 견인할 만큼 강력한 성장지표를 찾을 수 없었다고 판단했습니다. 어플라이드 머티어리얼즈의 실적과 가이던스는 견고한 성장세를 가리키고 있었습니다. 하지만 고객사들의 웨이퍼 팹 장비(WFE) 투자지출이 혼조세를 보이면서, 투자자들이 제시했던 높은 기대치를 충족시키기에는 어려워 보인다고 언급했습니다. 또한 매출총이익률 상승세가 전보다 개선된 것 외에는 어플라이드 머티어리얼즈에 대한 투자를 유인할 만한 강력한 지표가 나타나지 못했습니다. 투자의견 보유를 유지했으며 목표주가를 220달러에서 200달러로 하향 조정했습니다. 모간스탠리는 어플라이드 머티어리얼즈의 가이던스는 컨센서스를 소폭 하회했는데, 중요한 문제가 있다기보다는 일시적인 혼조에 그치는 수준이었기 때문에 이것이 투자전략에 영향을 주지는 않을 것이다고 분석했습니다. 하지만 미국의 대중국 반도체 수출 제재가 강화되면서 성장 불확실성이 나타나고 있으며, 동사 실적에서 큰 비중을 차지하는 기존 엣지 제품들은 고객사의 영업 여건이 악화되면서 장기 수요에 대한 불안이 나타나고 있다고 보고 있습니다. 투자의견 시장비중을 유지했고, 목표주가를 185달러에서 179달러로 하향 조정했습니다.

 

Needham는 어플라이드 머티어리얼즈의 가이던스를 고려했을 때, 섹터 대비 outperform이 이어지기 어려워 보인다고 보고 있습니다. 어플라이드 머티어리얼즈 경영진이 제시한 가이던스는 기대에 미치지 못했습니다. 또한 25년 웨이퍼 팹 장비(WFE) 수요 가이던스도 제시하지 않았습니다. 어플라이드 머티어리얼즈는 23년에 중국에서의 강력한 WFE 수요를 바탕으로 성장세를 누렸으나, 중국발 수요는 약화되고 있는 것으로 보인다고 언급했습니다. 종합적으로 어플라이드 머티어리얼즈가 반도체 섹터 전반을 뚜렷하게 outperform하던 시기가 지나갔다고 보고 있습니다. 투자의견 매수를 유지했지만 목표주가는 240달러에서 225달러로 하향 조정했습니다.