오가노이드사이언스 (공모주 유캔두잇)

04/25~04/28 기간에 공모주 청약이 가능한 '오가노이드사이언스' 기업을 분석해 보겠습니다. '공모주 따라하세요' 글에서 언급드린 포인트를 중심으로 정리하겠습니다.

 

국내 주식시장에서 공모주가 대안이 될 수 있을지, 아래 글을 읽어 보시고 판단 및 투자하시기 바랍니다.

 

공모개요

오가노이드사이언스 공모개요

 

①상장공모 : 1,200,000주 (신주모집 100%)
②일반청약 배정 : 300,000~360,000주 (25~30%)
③일반청약 최고한도 : 5,000~6,000주

 

공모가 산정

오가노이드사이언스 공모가 산정

 

●공모예정가 산정하는 기준을 투자설명서 내 인수인의 의견에서 확인해 보겠습니다. 실적은 2028년 추정 당기순이익의 현재가치 103억을 적용하였습니다. 비교기업으로 현대바이오랜드, 드림씨아이에스, HK이노엔, 씨엔알리서치를 선정하였습니다. 멀티플은 비교기업의 PER 17.22배를 적용하였습니다. 주당 평가가액 25,888원에 34.3~18.8%를 할인하여 공모밴드 17,000~21,000원이 산정되었습니다.

●상장 후 유통가능 및 매각제한 물량을 투자설명서 내 투자위험요소에서 확인해 보겠습니다. 상장 당일 유통가능 물량은 27.5%(179만 주), 매각제한 물량은 72.4%입니다. 매각제한 물량은 상장 1개월 후 27.45%(178만 주), 상장 3개월 후 0.56%(3.6만 주)가 추가 유통가능 합니다. 

 

회사개요

난치성 장궤양 치료제인 ATORM-C는 2022년 보건복지부 첨단재생의료 임상연구 승인을 받고 해당 임상연구를 진행하고 있습니다. 그리고 자체 원천 플랫폼 기술과 ATORM-C 개발과정에서 얻은 경험을 바탕으로 침샘, 간, 자궁 등 재생치료제가 필요한 다양한 질환영역으로 파이프라인을 확장하고 있습니다. 

 

오가노이드사이언스 포트폴리오

오가노이드 기반 신소재 평가 플랫폼 ODISEI는 인체 조직으로부터 배양한 20종 이상의 장기별 오가노이드에 당사의 미세환경 구현 기술을 융합하여 인체의 질병 상황을 체외에서 정밀하게 재현함으로써, 초기 단계의 임상시험(phase 0)과 유사한 평가 환경을 제공합니다. 

 

종양 오가노이드를 활용한 면역항암제 평가 솔루션인 ODISEI-ONC를 2020년에 상용화하였고 곧이어 다양한 면역세포를 이용한 오가노이드 내 생체 미세환경 구현 모델, 오가노이드 기반 바이러스 감염모델 등을 구축하여 신소재 특성에 최적화된 평가시스템을 제공할 수 있게 되었습니다. 또한 공간생물학(spatial biology) 등의 첨단 분석기술을 도입해 평가의 정밀화와 고도화를 유도하여 ODISEI 신소재 평가 솔루션의 정확도와 예측력을 제고하였습니다. 

 

차세대 재생치료제 : 오가노이드 기반 재생치료제

 

성장전략 및 투자포인트

오가노이드사이언스 성장전략

 

1) 높은 성장 잠재력

독보적이고 혁신적인 오가노이드 기술과 우호적인 시장 환경 활용

조기상용화를 통한 안정적인 수익모델을 구축하고 기술이전을 통한 이익 실현

 

2) R&D 투자전략을 통한 핵심역량 강화

지속적인 기술 개발과 전략적 협업을 통해 기술 우위를 극대화

재생치료제의 파이프라인 확장 및 ODISEI 라이브러리 및 뱅킹 규모 확대 계획

 

투자의견

이상 '오가노이드사이언스' 공모주식을 정리해 보았습니다. '공모주 따라하세요'가 중요하게 생각하는 포인트를 충족하지 못하고 있습니다. 실적 추정의 불확실성이 매우 크며, 상장 1개월 후 유통가능 물량은 부담이 되고 있습니다.