유나이티드헬스(UNH) 실적 부진과 가이던스 하향

미국주식에 관심과 투자가 필요한 이유

MSCI지수를 아시나요? MSCI는 미국 투자은행 모건스탠리의 자회사 MSCI(Morgan Stanley Capital International)가 발표하는 세계주가지수입니다. 한국의 KOSPI지수, 미국 S&P500지수 등이 특정 국가의 지수인 반면, MSCI는 전 세계 주가지수로 대표성을 띄고 있습니다.

MSCI ACWI(All Countries World Index)는 23개 선진국과 24개 신흥국을 포함하고 있습니다. MSCI World Index는 23개 선진국만 포함하고 있습니다. 두 지수에서 미국 비중은 대략 65%, 70%를 차지하고 있습니다. 

미국계 펀드 90% 이상이 MSCI 지수를 참조하니, 전세계 자금이 미국 시장에 집중할 수밖에 없는 구조입니다. 글로벌 관점에서 한국시장만 투자는 다음에 비유될 수 있습니다. “다들 KOSPI / KOSDAQ 우량주에 투자할 때, 나는 시총 500억 미만 주변주에 투자하는 것과 같습니다.” 이래도 한국주식만 투자하시겠습니까?

 

회사소개

UnitedHealth Group Incorporated는 미국에서 다각화된 의료 회사로 운영되고 있습니다. UnitedHealthcare, Optum Health, Optum Insight, Optum Rx 네 가지 부문으로 운영되고 있습니다.

 

UnitedHealthcare 부문은 전국 고용주, 공공 부문 고용주, 중견 고용주, 중소기업 및 개인을 대상으로 소비자 중심의 의료 혜택 플랜 및 서비스, 50세 이상의 개인에게 의료 보험 및 건강 및 복지 서비스, 메디케이드 플랜, 어린이 건강 보험 및 의료 프로그램, 건강 및 치과 혜택, 병원 및 임상 서비스, 경제적 약자, 의료 소외계층 및 고용주가 지원하는 의료 혜택의 혜택이 없는 사람들을 돌보는 주 프로그램에 대한 의료 혜택 상품 및 서비스를 제공합니다.

 

Optum Health 부문은 환자, 소비자, 의료 서비스 전달 시스템, 제공자, 고용주, 지불자 및 공공 부문 기관을 대상으로 의료 서비스 전달, 의료 관리, 웰니스 및 소비자 참여, 건강 금융 서비스를 제공합니다.

 

Optum Insight 부문은 병원 시스템, 의사, 건강 보험, 정부, 생명 과학 회사 및 기타 조직에 소프트웨어 및 정보 제품, 자문 컨설팅 계약, 관리 서비스 아웃소싱 계약을 제공합니다.

 

Optum Rx 부문은 소매 네트워크 계약, 가정 배달, 전문 및 지역 사회 보건 약국 서비스, 수액, 구매 및 임상 역량을 포함한 약국 케어 서비스 및 프로그램을 제공하고 단계별 치료, 처방 관리, 약물 순응도, 질병/약물 치료 관리 분야의 프로그램을 개발합니다.

 

UnitedHealth Group Incorporated는 1974년에 설립되었으며 미네소타주 미네통카에 본사를 두고 있습니다.

 

 

투자 & 재무정보

유나이티드헬스 투자정보

 

①Market : USA NYSE
②Industry : Healthcare Providers & Services
③Sector : Healthcare
④배당 : 분기별 2.10 $
⑤동종산업 : 주가수익비율 29.69, 주식순자산비율 2.5

 

Latest News & Valuation

1) 유나이티드헬스 25년 1분기 실적   

① 매출 1,095.8억 달러(+9.8% YoY) 컨센서스 20.2억 달러 하회   

② 비GAAP EPS 7.20달러(+4.2% YoY) 컨센서스 0.09달러 하회   

③ UnitedHealthcare 부문 매출 846억 달러(+12%), 컨센서스 838.7억 달러 상회

④ Optum 부문은 639억 달러(+5%), 컨센서스 672억 달러 하회

⑤ Optum 산하 보험약제관리(PBM) 사업, 컨센서스를 상회

⑥ OptumHealth, OptumInsight 부문 성장세 실망   

⑦ 의료비용비율(MCR)은 84.8%, 컨센서스 85.8%보다 낮음, 6개 분기 연속으로 MCR이 컨센서스보다 낮게 나타나고 있음   

⑧ 25년 전체 EPS 가이던스를 29.50~30.00달러에서 26.00~26.50달러로 하향 조정, 컨센서스 29.74달러 유의미하게 하회