ASML(ASML) 1분기 수주 규모 기대 이하

미국주식에 관심과 투자가 필요한 이유

MSCI지수를 아시나요? MSCI는 미국 투자은행 모건스탠리의 자회사 MSCI(Morgan Stanley Capital International)가 발표하는 세계주가지수입니다. 한국의 KOSPI지수, 미국 S&P500지수 등이 특정 국가의 지수인 반면, MSCI는 전 세계 주가지수로 대표성을 띄고 있습니다.

MSCI ACWI(All Countries World Index)는 23개 선진국과 24개 신흥국을 포함하고 있습니다. MSCI World Index는 23개 선진국만 포함하고 있습니다. 두 지수에서 미국 비중은 대략 65%, 70%를 차지하고 있습니다. 

미국계 펀드 90% 이상이 MSCI 지수를 참조하니, 전세계 자금이 미국 시장에 집중할 수밖에 없는 구조입니다. 글로벌 관점에서 한국시장만 투자는 다음에 비유될 수 있습니다. “다들 KOSPI / KOSDAQ 우량주에 투자할 때, 나는 시총 500억 미만 주변주에 투자하는 것과 같습니다.” 이래도 한국주식만 투자하시겠습니까?

 

회사소개

ASML Holding N.V.는 칩 제조업체를 위한 첨단 반도체 장비 시스템을 개발, 생산, 마케팅, 판매 및 서비스하는 회사입니다. 리소그래피, 계측 및 검사 시스템을 포함한 첨단 반도체 장비 시스템을 제공합니다.

 

다양한 범위의 반도체 노드 및 기술을 제조하기 위해 침지 및 건식 리소그래피 솔루션으로 구성된 극자외선 리소그래피 시스템과 심자외선 리소그래피 시스템을 제공합니다. 웨이퍼의 패턴 품질을 평가하는 YieldStar 광학 계측 시스템과 개별 칩 결함을 찾아 분석하는 HMI 전자빔 솔루션을 포함한 계측 및 검사 시스템도 제공합니다. 컴퓨터 리소그래피 솔루션, 리소그래피 시스템 및 제어 소프트웨어 솔루션, 리소그래피 시스템 리퍼비시 및 업그레이드, 고객 지원 및 관련 서비스도 제공합니다.

 

일본, 한국, 싱가포르, 대만, 중국, 기타 아시아, 네덜란드, 기타 유럽, 중동, 아프리카 및 미국에서 운영되고 있습니다. 이전에 ASM Lithography Holding N.V.로 알려졌으며 2001년에 ASML Holding N.V.로 사명을 변경했습니다. 1984년에 설립되었으며 네덜란드 벨드호벤에 본사를 두고 있습니다.

 

 

투자 & 재무정보

ASML 투자정보

 

①Market : USA NASDAQ
②Industry : Semiconductors & Semiconductor Equipment
③Sector : Technology
④배당 : 분기별 1.63 $
⑤동종산업 : 주가수익비율56.26, 주식순자산비율 19.44

 

Latest News & Valuation

1) 25년 1분기 실적 발표   

① 매출 77.4억 유로(+46.3% YoY) 컨센서스 0.4억 유로 하회   

② GAAP EPS 6.00유로(+92.9% YoY) 컨센서스 0.20유로 상회   

③ 1분기 수주

- 1분기 순수주는 39.4억 유로(+9.1% YoY)

- 12억 유로가 EUV 장비 수주

- 순수주 컨센서스 48.4억 유로 하회

- EUV 장비 수주 컨센서스 15.8억 유로 하회   

④ 매출총이익률 54%   

⑤  25년 2분기 가이던스

- 매출 가이던스 72억~77억 유로 제시

- 매출총이익률은 50~53% 예상   

⑥  25년 전체 가이던스

- 매출 가이던스 300억~350억 유로 제시

- 매출총이익률 51~53% 예상

 

2) 미즈호는 ASML 홀딩(ASML)에 대한 투자의견을 매수에서 중립으로, 목표주가는 810유로에서 650유로로 각각 하향 조정했습니다. ASML 주가는 작년 고점 대비 큰 폭으로 하락했습니다. 다시 반등하려면 주요 고객인 인텔(INTC)과 삼성전자의 투자가 늘어나야 한다고 발언했습니다.   

 

현재 ASML이 직면한 가장 큰 문제는 삼성전자와 인텔이 동사의 핵심 제품인 EUV 장비에 대한 투자를 줄이고 있다는 점이며, 이러한 상황은 단기간에 개선되기 어려울 것이다고 분석했습니다.   

 

26년 ASML의 매출은 전년 대비 3% 감소하고, EPS는 사실상 정체될 것으로 예상되고 있습니다. 전체 EUV 장비 출하량의 경우 25년 53대에서 26년 49대로 감소할 가능성이 있다고 예상했습니다. 또한 삼성과 인텔의 투자 부족으로 인해 ASML은 TSMC(TSM)에 대한 의존도가 높아질 수 있습니다.