인텔(INTC) 여전히 어려운 시기

회사소개

인텔은 컴퓨팅 및 관련 제품 및 서비스를 설계, 개발, 제조, 마케팅 및 판매하고 있습니다. 클라이언트 컴퓨팅 그룹, 데이터 센터 및 AI, 네트워크 및 에지, 모빌아이, 인텔 파운드리 서비스 부문을 통해 운영되고 있습니다. 회사의 제품 포트폴리오는 중앙 처리 장치 및 칩셋, 시스템 온 칩(SoC) 및 멀티칩 패키지, 모바일 및 데스크톱 프로세서, 그래픽 처리 장치(GPU), 도메인별 가속기, 필드 프로그래머블 게이트 어레이(FPGA)로 구성된 하드웨어 제품, 메모리 및 스토리지, 연결 및 네트워킹 및 기타 반도체 제품으로 구성되어 있습니다. 실리콘 디바이스 및 소프트웨어 제품, AI, 암호화, 보안, 스토리지, 네트워킹과 같은 워크로드 최적화 솔루션을 제공하며 다양한 컴퓨팅 환경을 지원하는 다양한 기능을 활용하고 있습니다. 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS), 자율주행 기술 및 솔루션을 개발 및 배포하고, IP, EDA, 설계 서비스로 구성된 에코시스템으로 뒷받침되는 첨단 공정 기술과 첨단 패키징 기술, 소프트웨어 및 가속 가져오기, 칩과 주행 표준의 통합을 포함한 칩 시스템을 제공하고 있습니다. 개발자가 민첩성을 확보하고 데이터 무결성을 갖춘 효율적인 운영을 위해 AI를 사용하여 자동화를 추진할 수 있는 지능형 에지 플랫폼을 제공하고 배포할 뿐만 아니라 클라우드에서 에지로의 디지털 전환을 위한 하드웨어 및 소프트웨어 플랫폼, 도구, 에코시스템 파트너십을 제공하고 있습니다. 주문자 상표 부착 생산업체, 주문자 설계 생산업체, 클라우드 서비스 제공업체, 기타 제조업체 및 서비스 제공업체에 서비스를 제공하고 있습니다. EDA 및 IP 솔루션을 개발하는 Synopsys, 칩 설계자가 인텔 18A 프로세스에서 최적화된 컴퓨팅 SoC를 구축할 수 있도록 지원하는 ARM과 전략적 계약을 체결했습니다. 인텔은 1968년에 설립되었으며 캘리포니아주 산타클라라에 본사를 두고 있습니다.

투자 & 재무정보

인텔 투자정보

Market : USA NASDAQ

Industry : Semiconductors & Semiconductor Equipment

Sector : Technology

 

배당 : 분기별 0.13 $

동종산업 : 주가수익비율 65.2,  주식순자산비 26.31

 

인텔 손익계산서

 

인텔 대차대조표

 

Latest News & Valuation

인텔(INTC)이 24년 3분기 영업실적을 발표했습니다. 매출 132.8억 달러(YoY-6%)를 기록했고, 컨센서스를 2.6억 달러 상회했습니다. EPS -0.46달러(YoY+0.07달러)를 기록했고, 컨센서스를 0.43달러 하회했습니다. 부문별 매출은 다음과 같습니다. 인텔 상품  클라이언트 컴퓨팅(CCG) 73.3억 달러(YoY-7%, vs 컨센서스 73.9억 달러),  데이터센터 및 AI(DCAI) 33.5억 달러(YoY+9%, vs 컨센서스 31.7억 달러),  네트워크 및 엣지(NEX) 15억 달러(YoY+4%), 인텔 파운드리 43.5억 달러(YoY-8%, vs 컨센서스 44억 달러), All other  알테라 4.12억 달러(YoY-44%),  Mobileye 4.85억 달러(YoY-8%). 실적 세부사항은 다음과 같습니다. 매출총이익률 +18.0%(전년동기+45.8%), 영업이익률 -17.8%(전년동기+13.6%). 4분기 가이던스는 다음과 같습니다. 매출 133억~143억 달러(vs 컨센서스 136억 달러), 매출총이익률 39.5%, EPS +0.12달러. 인텔은 18A(1.8나노) 공정 프로세서 신규 고객사 두 곳을 보유하고 있음을 언급했습니다.

 

스티펄은 인텔의 시장지위 및 영업 지속 여부가 여전히 불투명하다고 평가했습니다. 인텔의 2분기 실적은 매우 저조했으며, 이후 밸류에이션은 15% 축소되었습니다. 인텔은 대대적인 구조조정을 진행하고 있는데, 이를 고려해도 시장에서 지위를 확보하고 영업을 이어갈 수 있을지에 대한 불확실성은 해소되지 않는다고 언급했습니다. 현 시점에서 인텔의 주가 하락리스크가 크지는 않지만, 주가 상승동력을 기대하기도 어렵다고 지적했습니다. 투자의견 보유를 유지했고, 목표주가를 28달러에서 25달러로 하향 조정했습니다. 장기적으로는 18A 공정을 달성하면서, 26년 계획되고 있는 14A 노드 공정에 대한 자신감을 강화시키는 것이 인텔 주가에 긍정적으로 작용할 것으로 보고 있습니다.

 

골드만삭스는 PC 수요나 칩 제조 기술력 등에서 인텔에 대해 긍정적인 신호가 나타나지 못하고 있다고 분석했습니다. 글로벌 PC 시장의 회복은 기대만큼 강력하지 못하며, 수요는 크게 증가하지 못하고 있습니다. 이를 반영하여 인텔의 25년 및 26년 EPS 전망치를 각각 7% 하향 조정한다고 언급했습니다. PC용 CPU, FPGA 사업은 저조할 것으로 보이나, 서버용 CPU 수요 호조가 이를 다소 상쇄할 수 있을 것으로 전망했습니다. 인텔 경영진은 영업 구조를 최적화하기 위한 전략을 전개하고 있지만, 현시점에서는 이러한 노력이 충분한 성과를 달성했다는 신호가 없습니다. 25년 이후에도 인텔은 CPU 공급의 상당 부분을 TSMC(TSM)에 의탁해야 한다고 지적했습니다.