AMD(AMD) 2025년 상반기 AI 매출 정체(감소) 예상

회사소개

반도체 회사로서 데이터 센터, 클라이언트, 게임 및 임베디드 부문을 통해 운영됩니다. 가속 처리 장치, 칩셋, 데이터 센터 및 전문가용 GPU로서 x86 마이크로 프로세서 및 그래픽 처리 장치(GPU); 임베디드 프로세서, 세미 커스텀 시스템 온 칩(SoC) 제품, 마이크로 프로세서 및 SoC 개발 서비스 및 기술, 데이터 처리 유니트, 필드 프로그래머블 게이트 어레이(FPGA) 및 적응형 SoC 제품 등을 제공하고 있습니다. 1969년에 설립되었으며 캘리포니아주 산타클라라에 본사를 두고 있습니다.

투자 & 재무정보

AMD 투자정보

①Market : USA NASDAQ
②Industry : Semiconductors & Semiconductor Equipment
③Sector : Technology
④배당 : 없음
⑤동종산업 : 주가수익비율 60.99, 주식순자산비율 25

 

Latest News & Valuation

1) 모간스탠리는 투자의견 시장비중 유지하고, 목표주가 147달러에서 137달러로 하향했습니다. AMD의 4분기 실적이 대체로 예상과 부합했지만, 클라이언트 부문의 기여가 크고 데이터센터 부문의 기여가 적었다는 점이 다소 실망스러웠습니다. 4분기 실적을 반영해 25년 및 26년 EPS 전망을 각각 1%, 8% 하향 조정했습니다. 또한 시장 컨센서스에도 하향 조정이 필요할 것으로 전망했습니다.   

 

2) 서스퀘하나는 투자의견 비중확대 유지하고, 목표주가 165달러에서 150달러로 하향했습니다. 클라이언트 및 게임 부문에서 예상보다 좋은 실적과 가이던스가 발표됐습니다. 그러나 데이터센터 부문, 특히 MI300 제품군이 시장과 자사의 예상치를 하회했습니다. 이는 투자자들이 25년 MI300 성장 둔화에 대한 우려를 확인하는 계기가 될 수 있다고 분석했습니다.

 

3) 씨티는 투자의견 비중확대에서 시장비중으로, 목표주가 175달러에서 110달러로 각각 하향했습니다. AMD가 CPU 판매 증가에 힘입어 양호한 실적을 발표했습니다. 그러나 인공지능(AI) 관련 매출 가이던스를 제공하지 않았으며, 25년 상반기 동안 동사의 AI 매출이 정체되거나 감소할 것으로 전망되고 있습니다. 또한 마진 희석이 발생할 가능성이 존재합니다.

 

4) 트루이스트는 투자의견 중립 유지하고, 목표주가 145달러에서 130달러로 하향했습니다. AMD가 컨센서스를 상회하는 실적을 기록했지만 이는 대부분 클라이언트 부문에서 나왔습니다. 일부 게임 부문에서도 기여한 반면 데이터센터 부문은 기대치를 밑돌았습니다. 또한 1분기 가이던스는 하향 조정되었다고 언급했습니다.

 

5) Roth MKM는 AMD 성장세가 지연되고 있다는 신호들에도 불구하고, 다방면에서의 점유율 확대 전망이 여전히 견고하다고 판단했습니다. AMD 경영진은 계절적 요인 등을 언급하면서 25년 1분기 실적이 둔화될 것임을 시사했으며, 월가에서는 이제 AMD 인공지능 GPU 중심의 성장세가 하반기에 집중적으로 나타날 것이라는 전망이 확산되고 있다고 전했습니다. 이번에 AMD 목표주가를 하향 조정하지만, 중기적으로 AMD가 강력한 성장기회를 가지고 있다는 전망을 유지하고 있습니다. AMD는 EPYC 프로세서를 통해 서버 시장에서 점유율을 확대하고, 클라이언트 및 비디오 게임용 프로세서 시장에서도 점유율을 확대할 것이라고 전망했습니다. 종합적으로 AMD는 25년에 걸쳐 견고한 매출 성장세를 보여줄 것으로 보고 있습니다. 투자의견 매수를 유지했지만, 목표주가를 200달러에서 140달러로 하향 조정했습니다.