아메리칸 익스프레스(AXP) 매출 둔화에도 수익성 자신

회사소개

American Express Company는 미국, 유럽, 중동 및 아프리카, 아시아 태평양, 호주, 뉴질랜드, 라틴 아메리카, 캐나다, 카리브해 및 국제적으로 통합 결제 회사로 운영되고 있습니다. 미국 소비자 서비스, 상업 서비스, 국제 카드 서비스, 글로벌 가맹점 및 네트워크 서비스 4개 부문으로 운영되고 있습니다. 제품 및 서비스에는 신용카드, 충전 카드, 뱅킹 및 기타 결제 및 금융 상품, 네트워크 서비스, 경비 관리 상품 및 서비스, 여행 및 라이프스타일 서비스가 포함되어 있습니다. 가맹점 확보 및 처리, 서비스 및 정산, 판매 시점 마케팅, 가맹점을 위한 정보 제품 및 서비스, 사기 방지 서비스, 고객 로열티 프로그램의 설계 및 운영도 제공하고 있습니다. 또한 센츄리온 라운지라는 브랜드로 공항에서 라운지를 운영하고 있습니다. 모바일 및 온라인 애플리케이션, 제휴 마케팅, 고객 추천 프로그램, 타사 서비스 제공업체 및 비즈니스 파트너, 다이렉트 메일, 전화, 사내 영업팀, 직접 반응 광고 등을 통해 소비자, 중소기업, 중견기업, 대기업에 제품과 서비스를 판매하고 있습니다. 아메리칸 익스프레스 컴퍼니는 1850년에 설립되었으며 미국 뉴욕에 본사를 두고 있습니다.

투자 & 재무정보

아메리칸 익스프레스 투자정보

Market : USA NYSE

Industry : Banking Services

Sector : Financials

 

배당 : 분기별 0.70 $

동종산업 : 주가수익비율 8.8, 주식순자산비율 1.42

 

아메리칸 익스프레스 손익계산서

 

아메리칸 익스프레스 대차대조표

 

Latest News & Valuation

아메리칸 익스프레스는 24년 3분기 실적을 발표했습니다. 매출 166.4억 달러(YoY+8.2%)를 기록했고, 컨센서스에 부합하였습니다. EPS 3.49달러(YoY+5.8%)를 기록했고, 컨센서스를 0.20달러 상회했습니다. 카드 회원들의 지출이 3분기에 걸쳐 6% 증가했으며, 카드수수료 수입은 18% 증가한 것으로 나타났습니다. 또한 신규 카드 발행이 330만 장으로 나타났습니다. 대손준비금은 13.6억 달러로, 전년 동기 12.3억 달러에서 증가했습니다. 경영진은 25년 전체 매출 증가율 가이던스를 기존 9~11%에서 약 9%로 하향 조정했고, EPS 가이던스를 13.30~13.80달러에서 13.75~14.05달러로 상향 조정했습니다. 매출 가이던스는 컨센서스 9.07%를 소폭 하회하지만, EPS 가이던스는 컨센서스 13.28달러를 크게 상회했습니다.

 

바클레이즈는 아메리칸 익스프레스 매출 둔화가 우려되고 있으나, 우수한 수익성에 대한 자신감을 가질 수 있다고 발언했습니다. 아메리칸 익스프레스 경영진은 24년 전체 매출 증가율이 기존 가이던스 9~11%의 하단에 가까울 것이라고 예상했으며, 10% 이상을 달성하기 위해서는 소비활동이 반등해야 할 것이라는 전망을 언급했습니다. 그러나 이번 실적발표에서 아메리칸 익스프레스는 EPS 가이던스를 컨센서스보다 높은 수준으로 상향했습니다. 아메리칸 익스프레스의 유연한 사업 모델이 매출 둔화 속에서도 우수한 순이익 증가세를 지지할 것이라고 보고 있습니다. 10% 중반대의 순이익 증가율 목표는 충분히 달성될 수 있다고 예상했습니다. 투자의견 시장비중을 유지했고, 목표주가는 250달러에서 257달러로 상향 조정했다.

 

모간 스탠리는 투자의견 시장비중 유지하고 목표주가 248달러에서 252달러로 상향했습니다. 아메리칸의 24년 EPS 가이던스가 더 나은 비용 관리와 신용 상태로 인해 상향되었습니다. 그러나 청구액 증가율은 여전히 6%에 불과했으며, 이로 인해 24년 매출 증가 가이던스는 기존 범위인 9~11%의 하단으로 하향됐다고 발언했습니다. 카드량 사용 증가 없이 동사의 장기 매출 증가율 목표인 +10% QoQ 이상은 달성하기 어려울 것으로 보고 있습니다. 25~26년 매출 증가율 전망치 +8~9%를 제시한다고 언급했습니다.