노보노디스크(NVO) 임상3상 결과 실망

회사소개

노보 노디스크 A/S는 자회사와 함께 유럽, 중동, 아프리카, 중국 본토, 홍콩, 대만, 북미 및 전 세계에서 의약품의 연구 개발, 제조 및 유통에 종사하고 있습니다. 당뇨병 및 비만 치료와 희귀 질환의 두 가지 부문으로 운영되고 있습니다. 당뇨병 및 비만 관리 부문에서는 당뇨병, 비만, 심혈관 및 기타 새로운 치료 영역에 대한 제품을 제공하고 있습니다. 희귀 질환 부문은 희귀 혈액 질환, 희귀 내분비 질환 및 호르몬 대체 요법 분야의 제품을 제공하고 있습니다. 또한 인슐린 펜, 성장호르몬 펜, 주사 바늘도 제공하고 있습니다. 또한 스마트 인슐린 펜, 인슐린 용량 안내 애플리케이션인 도즈 체크 등 당뇨병 치료를 위한 스마트 솔루션도 제공하고 있습니다. 아스펜 제약과 인슐린 제품 생산을 위한 협력 계약을 맺고 있습니다. 노보 노디스크 A/S는 1923년에 설립되었으며 덴마크 바그바르트에 본사를 두고 있습니다.

 

 

투자 & 재무정보

노보노디스크 투자정보

Market : USA NYSE

Industry : Pharmaceuticals

Sector : Healthcare

 

배당 : 반기별 0.36 $

동종산업 : 주가수익비율 28.17,  주식순자산비율 -54.96

 

노보노디스크 손익계산서

 

노보노디스크 대차대조표

 

Latest News & Valuation

테슬라(TSLA)의 일론 머스크는 노보 노디스크(NVO)의 오젬픽보다 일라이릴리(LLY)의 마운자로를 선호한다고 언급했습니다. 마운자로는 부작용이 적고 더 효과적인 것 같다고 발언했습니다. 이어 시킹알파는 머스크가 22년 체중 감량의 공로로 위고비를 꼽았다고 밝혔습니다. 머스크는 GLP-1 약물 치료법에 대한 변함없는 지지를 표명했다고 전했습니다. 한편 머스크는 미국의 비만 치료법을 놓고 도널드 트럼프 대통령 당선인의 보건부 장관 후보인 로버트 F 케네디 주니어와 대립한 바 있다고 덧붙였습니다.

 

20일(금) 동사가 cagrilintide 및 semaglutide의 복합제인 CagriSema 임삼 3상 시험 결과를 발표했다고 전했습니다. 이에 번스타인은 노보노디스크의 상기 임상에 따르면 CagriSema를 68주간 투여받은 집단의 체중감량 효과가 22.7%였고, 위약 효과는 20.3% 였습니다. 이는 동 치료물질 성분 각각보다 높은 효능을 나타낸 것이지만, 당사 기대와 동사 예상치인 25%에 미치지 못했다고 평가했습니다. 이번 임상은 실질적인 난관을 강조하며, 참가자 다수가 임상 기간 동안 저용량을 유지했고, 57%만이 임상 말기가 되어 투여량을 높였다는 점을 이러한 난관을 보여준다고 지적했습니다. 또한 노보노디스크는 CagriSema관련 부작용이 주로 위장질환으로, 증상이 미미하거나 경증이었습니다. 하지만 이는 동 임상시험을 둘러싼 투자자들의 실망에 별다른 영향을 주지 못했다고 분석했습니다. 번스타인은 노보노디스크에 대한 투자의견 언더퍼폼, 목표주가 560덴마크크로네(약 78.13달러)를 유지했습니다.

 

BMO Capital은 노보 노디스크 CagriSema 임상 결과 발표 이후 주가 낙폭이 과도했다고 판단했습니다. 노보 노디스크의 차세대 비만 치료제 후보물질인 CagriSema의 임상 결과는 기대되었던 25% 체중 감량 효과에 미치지 못하는 22.7% 감량만을 보여주었습니다. 또한 내약성 등에 있어서도 기대치를 충족하지 못했다고 전했습니다. 이는 노보 노디스크의 25년 실적 및 주가 상승 전망을 압박하는 것으로, 노보 노디스크 실행력이 뒤쳐질 경우 중요한 하락리스크가 될 수 있다고 언급했습니다. 하지만 이를 고려해도, 결과가 발표된 이후 낙폭이 기록된 것은 과도했다고 발언했습니다. 투자의견 outperform을 유지했지만 목표주가는 156달러에서 105달러로 하향 조정했습니다.

 

바클레이즈는 노보 노디스크 CagriSema 연구 결과에 대한 실망이 주가를 급락시켰지만, 여전히 노보 노디스크의 핵심 의약품이 될 것이라고 예상했습니다. 노보 노디스크가 연구하고 있는 신규 다이어트약 CagriSema는 임상 3상에서 22.7%의 체중감량 효과를 보여줬습니다. 이는 노보 노디스크가 목표로 했던 25% 체중 감량 효과를 하회한 것으로, 이것이 20일 동사의 주가 17.8% 급락을 유발했다고 전했습니다. 그러나 여전히 CagriSema는 기존에 판매되는 다이어트약보다 훨씬 효용이 우수한 제품이며, 위고비(Wegovy), 오젬픽(Ozempic) 등 semaglutide 기반 의약품의 특허권 만료 이후에도 노보 노디스크 실적 사이클을 지지할 수 있는 중요한 의약품이 될 것이라고 분석했습니다. 결과 발표 전, 바클레이즈는 CagriSema가 2038년까지 연매출 고점 490억 달러를 기록할 수 있다고 예상한 바 있습니다.  주요 경쟁사인 일라이 릴리(LLY) tirzepatide 기반 의약품들과의 효용 비교 등 보다 심층적인 자료들이 공개되는 것을 기다릴 필요가 있다고 발언했습니다. 투자의견 비중확대를 유지했지만, 목표주가를 1,050덴마크크로네에서 900덴마크크로네로 하향 조정했습니다.