대진첨단소재 (공모주 유캔두잇)

02/20~02/21 기간에 공모주 청약이 가능한 '대진첨단소재' 기업을 분석해 보겠습니다. '공모주 유캔두잇' 글에서 언급드린 포인트를 중심으로 정리하겠습니다.

 

국내 주식시장에서 공모주가 대안이 될 수 있을지, 아래 글을 읽어보시고 판단 및 투자하시기 바랍니다.

 

공모개요

대진첨단소재 공모개요

 

①상장공모 : 신주모집 3,000,000주 (100%)
②일반청약 배정 : 750,000주 (25%)
③일반청약 최고한도 : 

 

공모가 산정

대진첨단소재 공모가산정

 

●공모예정가 산정하는 기준을 투자설명서 내 인수인의 의견에서 확인해 보겠습니다. 실적은 2024년 3분기 기준 연환산 EBITDA 103억을 적용하였습니다. 비교기업으로 탑머티리얼, 더블유씨피를 선정하였습니다.

 

멀티플은 비교기업의 EV/EBITDA 31.54배를 적용하였습니다. 주당 평가가액 18,600원에 41.4~30.1%를 할인하여 공모밴드 10.900~13.000원이 산정되었습니다. 최종 확정공모가는 9,000원입니다.

●상장 후 유통가능 및 매각제한 물량을 투자설명서 내 투자위험요소에서 확인해 보겠습니다. 상장 후 유통가능 물량은 31.6%(468만 주), 매각제한 물량은 68.4%입니다. 매각제한 물량은 상장 1개월 후 40.14%(593만 주), 상장 3개월 후 0.61%(9만 주)가 추가 유통가능 합니다. 

 

회사개요

2차전지 공정 내 사용처

 

이차전지 공정 내 화재방지 및 대전방지를 위한 제품을 주로 납품하고 있습니다. PET 이형필름과 대전방지 트레이가 주요 제품입니다.

 

PET 이형필름은 셀의 압착을 방지해 외부 이물 및 정전기를 차단하는 역할을 합니다. 대전방지 트레이는 활성화 공정용으로 공정 내 미세 이물질로부터 플라스틱에 발생하는 정전기를 방지해 불량 및 수율 개선에 도움이 됩니다.

 

대진첨단소재 매출 비중

 

성장전략 및 투자포인트

1) 국내 주요 고객사향 제품에서 독보적인 입지 유지

: 진공, 압출, 사출 성형 대응이 모두 가능해 단기 및 납기일에 제품 생산이 가능합니다.

 

2) 글로벌 현지 생산기지를 통해 수혜가 예상

: 미국 내 양산체제 구축을 계획 중입니다. 주요 고객사의 ESS 시장 확대에 수혜가 예상됩니다.

 

3) 이차전지 전방산업 둔화에도 영향이 제한적

: 주요 제품이 기존 공정 내 주기적인 교체 수요가 발생하는 제품으로 영향이 제한적입니다.

대진첨단소재 성장동력

 

투자의견

이상 '대진첨단소재' 공모주식을 정리해 보았습니다. '공모주 유캔두잇'이 중요하게 생각하는 포인트를 충족하지 못하고 있습니다.

 

실적은 2024년 3분기말 기준 연환산 실적 적용으로 불확실성이 없으나, 멀티플이 부담스럽습니다. 또한 상장 후 1개월 내 유통가능 물량이 40%대로 수급적으로 부담스러운 상황입니다.

 

대진첨단소재 기업설명회