로쿠(ROKU) 상승 기회에 주목

회사소개

미국 및 전 세계에서 TV 스트리밍 플랫폼을 운영하고 있습니다. 이 회사는 플랫폼과 디바이스의 두 부문으로 운영되고 있습니다. 스트리밍 플랫폼을 통해 사용자는 TV 프로그램, 영화, 뉴스, 스포츠 등을 검색하고 액세스할 수 있습니다. 플랫폼 부문은 직접 및 프로그래매틱 동영상 광고, 미디어 및 엔터테인먼트 프로모션 지출, 관련 서비스를 포함한 디지털 광고와 구독 및 거래 수익 공유, 프리미엄 구독 및 리모컨의 브랜드 앱 버튼 판매와 같은 스트리밍 서비스 배포를 제공하고 있습니다. 디바이스 부문은 스트리밍 플레이어, Roku 브랜드 TV, 스마트 홈 제품 및 서비스, 오디오 제품 및 관련 액세서리 판매와 서비스 사업자와의 라이선스 계약을 제공하고 있습니다. 2002년에 설립되었으며 캘리포니아 산호세에 본사를 두고 있습니다.

투자 & 재무정보

로쿠 투자정보

Market : USA NASDAQ

Industry : Media & Publishing

Sector : Consumer Cyclicals

 

배당 : 없음

동종산업 : 주가수익비율 45.37, 주식순자산비율 -19.28

 

로쿠 손익계산서

 

로쿠 대차대조표

 

Latest News & Valuation

뱅크오브아메리카는 트레이드 데스크의 Ventura가 로쿠에 대한 경쟁위협으로 언급되고 있으나, 타격이 크지 않을 것이라고 분석했습니다. 트레이드 데스크(TTD)가 커넥티드 TV OS인 Ventura를 공개했습니다. 이는 커넥티드 TV 시장의 비중이 큰 로쿠에게 경쟁위협으로 인식되었으며 이것이 주가에 하방압력을 가했다고 전했습니다. 하지만 트레이드 데스크 Ventura가 TV 제조업체들과의 관계를 구축하면서 유의미한 점유율을 확보하는 데까지는 상당한 시간이 소요될 것으로 보고 있습니다. 로쿠는 장기간 TV 제조업체들과 협력해왔고, TV 제조업체들은 로쿠와의 거래를 통해 실질적인 이득을 누리고 있다고 분석했습니다. 로쿠는 미디어 채널이나 DSP 등과의 제휴를 통해 시장을 더욱 확대하고 광고주를 유인할 수 있을 것이며, 해외 사업을 확대하는 것도 또한 성장세를 가속시킬 수 있는 기회가 될 것이라고 기대했습니다.

 

Baird는 로쿠 주가가 하락해왔으나 펀더멘털 개선이 이루어졌기 때문에, 앞으로는 상승기회에 주목해야 한다고 발언했습니다. 로쿠의 주가는 연초 대비 25% 하락했습니다. 이는 투자자들이 로쿠가 가지고 있는 장기적인 투자기회를 놓치고 있는 것이라고 평가했습니다. 로쿠는 영업 구조를 효과적으로 전환하는 데 성공했고, 커넥티드 TV 시장에서는 우호적인 영업 여건이 나타나고 있습니다. 로쿠 실적발표에서는 앞으로의 성장세 가속을 기대할 수 있는 초기 신호들이 확인되었다고 정리했습니다. 앞으로 로쿠에 대한 실적 컨센서스는 상향 조정될 것이고, 이와 함께 밸류에이션도 확대될 것이라고 예상했습니다. 투자의견을 중립에서 outperform으로 상향했고, 목표주가는 70달러에서 90달러로 상향 조정했습니다.

 

Loop Capital은 로쿠 실적발표에서 주요 성장지표들이 우수했다고 언급하면서, 25년 실적 개선을 기대할 수 있다고 전했습니다. 이번 실적발표에서 로쿠의 주요 성장지표는 컨센서스를 상회했으며, 4분기 매출 가이던스는 컨센서스보다 우수했지만 순이익 가이던스는 컨센서스를 소폭 하회했다고 정리했습니다. 그러나 4분기에 순이익이 다소 실망스럽다고 하더라도, 견고한 성장지표들을 고려했을 때 25년 수익성 개선 전망은 밝다고 발언했습니다. 시청시간 20% 증가 등 로쿠는 25년에도 성장세가 가속되는 효과를 기대할 수 있으며, 비용 증가분을 최소화하면서 유의미한 이익률 상승이 이루어질 것이라고 분석했습니다. 투자의견 보유를 유지했지만, 목표주가를 65달러에서 70달러로 상향 조정했습니다.