핀터레스트(PINS) 보수적 가이던스에도 중장기 성장 낙관

회사소개

미국 및 전 세계에서 스크랩하고자 하는 이미지를 포스팅하고 다른 이용자가 공유하는 소셜 네트워크 서비스를 운영하고 있습니다. 이 플랫폼을 통해 사람들은 레시피, 집과 스타일 영감 등의 아이디어를 찾고, 아이디어를 검색, 저장, 쇼핑할 수 있습니다. 회사는 이전에 Cold Brew Labs Inc.로 알려졌으며 2012년 4월에 Pinterest, Inc.로 사명을 변경했습니다. 2008년에 설립되었으며 캘리포니아주 샌프란시스코에 본사를 두고 있습니다.

투자 & 재무정보

핀터레스트 투자정보

Market : USA NYSE

Industry : Software & IT Services

Sector : Technology

 

배당 : 없음

동종산업 : 주가수익비율 28.53,  주식순자산비율 12.58

 

핀터레스트 손익계산서

 

핀터레스트 대차대조표

 

Latest News & Valuation

에버코어는 핀터레스트(PINS)의 낮은 가이던스가 전략의 일부라고 보았으며, 특히 ARPU 증가세를 바탕으로 실적 성장세가 강력할  것이라고 기대했습니다. 3분기 실적발표 이후 핀터레스트 주가는 계속해서 하락하고 있다. 낮은 가이던스가 이러한 주가 하방압력의 원인으로 언급되고 있습니다. 그러나 이는 핀터레스트 경영진이 가이던스를 보수적으로 제시하면서, 앞으로의 실적발표에서 강력한 실적을 발표하며 투자심리를 향상시키기 위한 전략의 일부라고 강조했습니다. 핀터레스트는 지난 20개 분기 중에 18개 분기에 매출 가이던스를 상회하는 실적을 발표했으며, 이번 가이던스 또한 이를 위한 사전작업이라고 보았습니다. 식품/음료 부문의 성장세 둔화가 광고 예산 축소 등 핀터레스트에 부정적으로 작용하고 있으나, 이는 장기화되지 않을 것으로 보고 있습니다. 해당 기업들의 성장세가 개선되고 나면 광고 예산도 확대될 것이라고 예상할 수 있습니다. 핀터레스트는 사용자 1인당 평균 매출(ARPU) 증가세를 달성할 수 있는 기업으로 보고 있습니다. 핀터레스트 ARPU는 26년까지 연 9% 성장세가 예상되고있으며, 여기에 가입자 증가세를 고려하면 연 15%의 매출 성장을 보이면서 실적을 견인할 것으로 기대하고 있습니다. 투자의견 outperform과 목표주가 45달러를 유지했다.

 

BMO 캐피탈은 투자의견 아웃퍼폼 유지하고, 목표주가 46달러에서 40달러로 하향했습니다. 핀터레스트의 3분기 실적은 컨센서스에 부합했으며, 사용자 및 참여도 개선이 수익화 잠재력을 높이고 있다고 평가했습니다. 그러나 기술 인재 투자 및 영업 마케팅 비용 증가로 25년 EBITDA 전망은 하향했다고 밝혔습니다. 시포트 리서치는 투자의견 매수 유지하고, 목표주가 45달러에서 43달러로 하향했습니다. 핀터레스트의 3분기 실적이 양호했으나, 4분기 매출 가이던스는 다소 낮았습니다. 그러나 동사는 고의도 사용자층과 강력한 참여도를 보유한 독보적인 플랫폼으로, 중장기 매출 성장 여력을 낙관적으로 보고 있습니다.

 

웨드부시는 투자의견 중립에서 아웃퍼폼으로 상향하고, 목표주가 38달러 제시했습니다. 핀터레스트는 사용자 참여 및 수익화 전략을 효과적으로 수행 중이며, 향후 몇 년간 성장과 수익 목표에 맞춰 성과를 낼 것으로 기대된다고 밝혔습니다. 3분기 실적 발표 후 동사 주가가 하락한 것은 과도한 반응이며, 향후 3년간 동사는 연평균 27%의 조정 EBITDA 성장률을 달성할 수 있을 것이라고 전망했습니다. 키뱅크는 투자의견 비중확대 유지하고, 목표주가 45달러에서 39달러로 하향했습니다. 핀터레스트의 4분기 가이던스가 컨센서스를 하회한 점이 투자자들의 우려를 불러일으킬 수도 있습니다. 25년 1분기 성장이 둔화될 수도 있으나, 이는 일시적인 문제일 뿐이라고 강조했습니다. 장기적으로 동사는 참여도 개선, 파트너쉽 체결, 신규 제품 출시를 통해 성장 기반을 제공할 수 있을 것이라고 설명했습니다.