씨케이솔루션 (공모주 유캔두잇)

03/04~03/05 기간에 공모주 청약이 가능한 '씨케이솔루션' 기업을 분석해 보겠습니다. '공모주 따라하세요' 글에서 언급드린 포인트를 중심으로 정리하겠습니다.

 

2024년 11월 상장철회를 했기 때문에, 이번에는 성공적인 상장이 가능할지 지켜보겠습니다.

 

국내 주식시장에서 공모주가 대안이 될 수 있을지, 아래 글을 읽어보시고 판단 및 투자하시기 바랍니다.

 

공모개요

씨케이솔루션 공모개요

 

①상장공모 : 1,500,000주 (신주모집 100%)
②일반청약 배정 : 375,000~450,000주 (25~30%)
③일반청약 최고한도 : 12,000~15,000원

 

공모가산정

씨케이솔루션 공모가산정

 

●공모예정가 산정하는 기준을 투자설명서 내 인수인의 의견에서 확인해 보겠습니다. 실적은 2024년 3분기말 기준 연환산 순이익 174억을 적용하였습니다. 비교기업으로 케이엔솔, 코윈테크를 선정하였습니다. 멀티플은 비교기업의 PER 10.15배를 적용하였습니다. 주당 평가가액 16,174원에 7.26~16.53%를 할인하여 공모밴드 13,500~15,000원이 산정되었습니다.

●상장 후 유통가능 및 매각제한 물량을 투자설명서 내 투자위험요소에서 확인해 보겠습니다. 상장 후 유통가능 물량은 29.0%(317만 주), 매각제한 물량은 71.0%입니다. 매각제한 물량은 상장 1개월 후 6.52%(71만 주)가 추가 유통가능 합니다. 

 

회사개요

클린룸과 드라이룸 시공을 전문으로 하며, 특히 전기차용 2차전지 산업에 강점을 가지고 있습니다. 이를 기반으로 기계설비와 설계용역 등 전기차 배터리 공정에 필요한 종합 솔루션을 제공하고 있습니다.

 

매출의 대부분은 2차전지 관련 사업에서 창출되며, 2024년 3분기 기준 92%를 차지합니다. 주요 고객으로는 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등으로, 이들 기업들의 투자규모를 통해 당사가 영위하는 사업 시장 규모를 예측할 수 있습니다.

 

전기차 배터리 시장의 성장과 함께 2차전지 클린룸, 드라이룸 시장은 계속해서 성장할 것으로 예측됩니다. 가까운 미래에는 사물의 무선화로 모든 사물에 2차전지가 탑재되고 광활한 영역에 그 쓰임이 확장될 것이며, 지속가능성이라는 글로벌 트렌드와 수요로 성장을 이끌어갈 전망입니다.

 

씨케이솔루션 제품 라인업

 

사업부별 레퍼런스 경쟁력 확보

 

성장전략 및 투자포인트

 

투자포인트 1 _ 글로벌 이차전지 산업과 동반 성장

 

1) 국내 주요 고객의 글로벌 투자가 확대될 것으로 예상되고 있는 가운데, 이차전지 드라이룸 시스템 경쟁력을 확보, 글로벌 탑티어 고객사와의 협력 강화로 본격적인 실적 성장을 기대하고 있습니다.

 

2) 이차전지 투자확대와 함께 소재기업향 수요처 확대로 드라이룸 수요가 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

3) 전고체 배터리 등의 이차전지 고도화로 인한 드라이룸 시스템 중요성도 증가하고 있습니다.

 

드라이룸 수요 증가

투자포인트 2 _ 포트폴리오 다각화

 

1) 반도체 산업용 클린룸 사업화 역량 확보하고 있습니다.

 

2) 전방시장 성장으로 바이오 클린룸 영업 확대하고 있습니다.

 

3) LGU+ 파주시 초대형 데이터센터 관련 사업 진출하고 있습니다.

 

4) 첨단 산업 Fab 내 종합엔지니어링 설계·시공 영역 확장하고 있습니다.

 

포트폴리오 다각화

 

투자의견

이상 '씨케이솔루션' 공모주식을 정리해 보았습니다. '공모주 따라하세요'가 중요하게 생각하는 포인트를 충족하고 있습니다. 

 

실적은 2024년 3분기말 기준 연환산 순이익을 적용해 불확실성이 없으며, 멀티플 적용도 합리적입니다. 상장일 유통가능 물량은 29%이며, 3개월 내 추가 출회 가능한 물량은 6.5%로 크게 부담스럽지 않습니다.