델테크놀로지스(DELL) 성장 촉매제 유효

회사소개

미주, 유럽, 중동, 아시아 및 전 세계에서 다양한 포괄적이고 통합된 솔루션, 제품 및 서비스를 설계, 개발, 제조, 마케팅, 판매 및 지원하고 있습니다. 인프라 솔루션 그룹(ISG)과 클라이언트 솔루션 그룹(CSG)의 두 부문으로 운영되고 있습니다. ISG 부문은 올플래시 어레이, 스케일아웃 파일, 오브젝트 플랫폼, 하이퍼 컨버지드 인프라, 소프트웨어 정의 스토리지, 랙, 블레이드, 타워, 하이퍼스케일 서버 등 기존 및 차세대 스토리지 솔루션을 제공하고 있습니다. 비즈니스 고객이 인프라를 혁신 및 현대화하고, 최종 사용자 경험을 모바일화 및 강화하며, 비즈니스 애플리케이션 및 프로세스를 가속화하는 데 도움이 되는 네트워킹 제품 및 서비스, 연결된 소프트웨어 및 주변기기, 지원 및 배포, 구성 및 연장 보증 서비스를 제공하고 있습니다. CSG 부문은 데스크톱, 워크스테이션 및 노트북, 디스플레이, 도킹 스테이션 및 기타 전자 제품, 타사 소프트웨어 및 주변기기, 지원 및 배포, 구성, 연장 보증 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 보안 침해를 방지하고, 악의적인 활동을 탐지하며, 보안 침해 발생 시 신속하게 대응하고, 새로운 위협을 식별하기 위한 사이버 보안 기술 기반 보안 솔루션 제공, 고객 금융 계약의 시작, 수금 및 서비스, 서비스형 인프라 솔루션, VMware 제품 및 서비스 재판매에도 관여하고 있습니다. 회사는 이전에 Denali Holding Inc.로 알려졌으며, 2016년 8월에 Dell Technologies Inc.로 사명을 변경했습니다. 1984년에 설립되었으며 텍사스주 라운드 락에 본사를 두고 있습니다.

 

 

투자 & 재무정보

델테크놀로지스 투자정보

Market : USA NYSE

Industry : Computers, Phones & Household Electronics

Sector : Technology

 

배당 : 분기별 0.45 $

동종산업 : 주가수익비율 36.14, 주식순자산비율 53.05

 

델테크놀로지스 손익계산서

 

델테크놀로지스 대차대조표

 

Latest News & Valuation

Deutsche Bank는 델 테크놀로지스의 실적발표 이후 주가 낙폭이 컸지만, 성장 촉매제들이 나타나고 있어 투자기회가 있다고 판단했습니다. FY25 4분기(11월~1월) 실적 가이던스가 기대에 미치지 못한 점 등이 주가 하락의 배경이었다고 전했습니다. 그러나 이는 델에 대한 저가매수기회를 제공한다고 보고 있습니다. 인공지능 서버 사업을 중심으로 한 델의 펀더멘털은 견고하며, 주요 사업 부문들에서 성장세를 기대할 수 있는 촉매제들이 나타나고 있다고 평가했습니다. 이번에 나타난 가이던스 실망과 같은 요소는, 델의 실적 성장세가 다소 지연되고 있음을 가리키는 것에 그친다고 언급했습니다. 투자의견 매수를 유지했지만 목표주가는 144달러에서 142달러로 하향 조정했습니다.

 

바론스는 투자자들이 델 테크놀로지스(DELL)를 기피하고 있음에도 불구하고 애널리스트들은 동사에 대해 긍정적인 평가를 유지했다고 보도했습니다. 최근 발표된 델의 FY25 3분기(8~10월) 실적은 사실 그렇게 나쁘지 않았습니다. EPS는 컨센서스를 상회했지만, 매출은 소폭 하회했고 FY 4분기가이던스는 다소 약했습니다. 델은 PC나 스토리지와 같은 비AI 부문의 수요가 약화될 수 있지만, AI 서비스에 대한 주문은 여전히 증가하고 있다고 밝혔습니다. 이와 관련해 멜리우스는 델이 가이던스를 하향 조정한 것을 투자자들이 좋아하지 않는다는 것을 이해하고 있습니다. 하지만 보이는 것만큼 나쁘지 않습니다. 델의 FY 4분기 가이던스가 일시적인 부진을 의미하고 있지만, FY26년 마진과 수요에 대한 코멘트로 인해 당사는 동사 컨센서스를 오히려 소폭 상향 조정했다고 밝혔습니다. 델에 대한 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가를 140달러에서 155달러로 상향 조정했습니다.

 

제이피모건은 델 테크놀로지스(DELL)에 대한 투자의견 비중확대와 목표주가 160달러를 유지했습니다.   제이피모건은 동사 FY25 3분기(8~10월) 매출이 명백하게 저조했지만, AI 호황으로부터 장기 수혜를 누리기에 유리한 입지를 여전히 가지고 있다고 평가했습니다. FY25 3분기 수주잔고 45억 달러를 가리키며, FY25 3분기 매출이 컨센서스를 하회했지만, AI 서버 수요 증가 모멘텀은 계속해서 축적되고 있다고 전망했습니다. 역대급의 AI 서버 매출을 비롯해, 델의 강력한 수주잔고는 동사 실적 및 가이던스에 대한 우려가 과도함을 가리킨다고 강조했습니다. 또한 모건 스탠리는 델이 빠르게 성장하는 AI 서버 시장에서 성장 모멘텀을 획득하고 있으며, 이는 동사 AI 서버 매출이 FY26에 들어가며 크게 확대될 것이라는 당사 전망을 뒷받침한다고 주장했습니다.

 

씨티는 델 테크놀로지스의 실적발표에서 가이던스가 실망스러웠지만, 파이프라인이 다방면의 성장 기회를 가리키고 있다는 점에 주목했습니다. 델은 실망스러운 가이던스를 발표하면서 주가에 강력한 하방압력을 받았습니다. 특히 인공지능 서버 사업의 매출이 강력하지 못했고, PC 시장의 회복이 충분히 이루어지지 못하고 있는 점이 하방압력을 주도했다고 정리했습니다. 하지만 델 경영진은 앞으로의 성장세에 대해서는 자신감을 보여주었습니다. 인공지능 서버를 중심으로 여러 파이프라인이 성장세를 견인할 수 있다는 점을 강조했다고 평가했습니다. PC 시장이 회복세를 보이는 것과 함께, 서버 및 저장장치 부문의 성장 모멘텀이 나타날 것이라고 기대했습니다. 투자의견 매수를 유지했지만 목표주가는 160달러에서 156달러로 하향 조정했습니다.