마벨 테크놀로지 (MRVL)

회사소개

데이터 센터 코어부터 네트워크 에지까지 아우르는 데이터 인프라 반도체 솔루션을 제공하고 있습니다. 아날로그, 혼합 신호 및 디지털 신호 처리 기능을 통합하는 복잡한 시스템 온 칩 아키텍처를 개발하고 확장합니다. 컨트롤러, 네트워크 어댑터, 물리적 트랜시버, 스위치, 단일 또는 다중 코어 프로세서, 맞춤형 애플리케이션별 집적 회로를 포함한 이더넷 솔루션 포트폴리오를 제공하고 있습니다. 또한 펄스 진폭 변조, 코히어런트 디지털 신호 프로세서, 레이저 드라이버, 트랜스 임피던스 증폭기, 실리콘 포토닉스 및 데이터 센터 상호 연결 솔루션을 포함한 전기 광학 제품, 호스트 버스 어댑터 및 컨트롤러로 구성된 파이버 채널 제품, 하드 디스크 드라이브 및 솔리드 스테이트 드라이브용 스토리지 컨트롤러, 직렬 연결 SCSI, 직렬 고급 기술 연결, 주변 장치 상호 연결 익스프레스, 비휘발성 메모리 익스프레스(NVMe) 및 NVMe over fabric을 포함한 호스트 시스템 인터페이스를 제공하고 있습니다. 미국, 아르헨티나, 중국, 인도, 이스라엘, 일본, 싱가포르, 한국, 대만, 베트남에서 사업을 운영하고 있습니다. 1995년에 설립되었으며 델라웨어주 윌밍턴에 본사를 두고 있습니다.

투자 & 재무정보

마벨 테크놀로지 투자정보

Market : USA NASDAQ

Industry : Semiconductors & Semiconductor Equipment

Sector : Technology

 

배당 : 분기별 0.06 $

동종산업 : 주가수익비율 101.7,  주식순자산비율 25.02

 

마벨 테크놀로지 손익계산서

 

마벨테크놀로지 대차대조표

 

Latest News & Valuation

마벨 테크놀로지(MRVL) FY25 2분기(5~7월) 영업실적을 발표했습니다. 매출 12.7억 달러(YoY-5.2%)를 기록했고, 컨센서스를 0.2억 달러 상회했습니다. EPS 0.30달러(YoY+25.0% YoY)를 기록했고, 컨센서스를 0.01달러 상회했습니다. 사업부문별 매출은 다음과 같습니다. 데이터센터 8.8억 달러(YoY+92%, QoQ+8%), 기업 네트워킹 1.5억 달러(YoY-44%, QoQ-1%), 캐리어인프라 0.8억 달러(YoY-72%, QoQ+6%), 소비자 0.9억 달러(YoY-47%, QoQ+112%), 자동차 및 산업 0.8억 달러(YoY-31%, QoQ-2%)   세부 실적은 다음과 같습니다. 매출총이익률 61.9%(YoY+1.6%p), 영업이익률 26.1%(YoY-0.8%p), 순이익 2.7억 달러(YoY-8.3%)   FY25 3분기 가이던스는 다음과 같습니다. 매출 14.5억 달러(vs 컨센서스 14억 달러), EPS 0.40달러(vs 컨센서스 0.38달러), 매출총이익률 최대 61%, 영업비용 최대 4.65억 달러

 

JP모건은 인공지능 시장 성장이 마블 테크놀로지의 강력한 실적 성장세를 지지할 것으로 낙관했습니다. 마벨은 엔비디아(NVDA), 아마존닷컴(AMZN), 알파벳(GOOGL) 등이 제조하는 인공지능 프로세서에 탑재되는 부품들을 납품하고 있습니다. 마벨의 인공지능 ASIC 사업은 FY25(‘25년 1월 결산)에 5.75억~6.00억 달러 매출을 창출할 것으로 보이는데, 이는 기존 전망치 5억 달러에서 상향된 것으로 밝혔습니다. 인공지능 부품을 중심으로 한 마벨의 강력한 실적성장 사이클은 25년 말까지 유지될 것이고, 매분기 EPS 컨센서스를 상향 조정할 것으로 예상된다고 분석했습니다. 투자의견 비중확대와 목표주가 90달러를 제시했습니다.   

 

에버코어는 마벨은 인공지능 ASIC과 Electro-Optics 두 종류의 사업에서 인공지능 시장 성장에 따른 수혜를 누리고 있다고 보고 있습니다. 또한 마벨의 기업 대상 부문 등 고마진 사업들은 약 2년간의 재고 조정을 거치고 이제 성장세가 가속되는 단계에 있다고 언급했습니다. 투자의견 outperform을 제시하면서, 목표주가를 91달러에서 98달러로 상향 조정했습니다. 

 

바클레이즈는 인공지능 관련 제품들의 판매가 증가하면서 실적 성장세가 견인될 것이며, 데이터센터 외 부문들도 성장 펀더멘털이 개선되고 있다고 전망했습니다. 투자의견 비중확대를 유지했으며 목표주가를 80달러에서 85달러로 상향했습니다.