메리어트(MAR) 가이던스 컨센서스 하회

미국주식에 관심과 투자가 필요한 이유

MSCI지수를 아시나요? MSCI는 미국 투자은행 모건스탠리의 자회사 MSCI(Morgan Stanley Capital International)가 발표하는 세계주가지수입니다. 한국의 KOSPI지수, 미국 S&P500지수 등이 특정 국가의 지수인 반면, MSCI는 전 세계 주가지수로 대표성을 띄고 있습니다.

MSCI ACWI(All Countries World Index)는 23개 선진국과 24개 신흥국을 포함하고 있습니다. MSCI World Index는 23개 선진국만 포함하고 있습니다. 두 지수에서 미국 비중은 대략 65%, 70%를 차지하고 있습니다. 

미국계 펀드 90% 이상이 MSCI 지수를 참조하니, 전세계 자금이 미국 시장에 집중할 수 밖에 없는 구조입니다. 글로벌 관점에서 한국시장만 투자는 다음에 비유될 수 있습니다. “다들 KOSPI / KOSDAQ 우량주에 투자할 때, 나는 시총 500억 미만 주변주에 투자하는 것과 같습니다.” 이래도 한국주식만 투자하시겠습니까?

 

회사소개

전 세계에서 호텔, 주거용, 시분할 방식 및 기타 숙박 시설을 운영, 프랜차이즈 및 라이센싱하는 기업입니다. JW 메리어트, 리츠칼튼, 럭셔리 컬렉션, W 호텔, 세인트. Regis, EDITION, 불가리, 메리어트 호텔, 쉐라톤, 웨스틴, 오토그래프 컬렉션, 르네상스 호텔, 르 메르디앙, 델타 호텔 바이 메리어트, 트리뷰트 포트폴리오, 게일로드 호텔, 디자인 호텔, 메리어트 이그제큐티브 아파트먼트, 아파트먼트 바이 메리어트 본보이, 코트야드 바이 메리어트, 페어필드 바이 메리어트 등의 브랜드로 호텔을 운영합니다, 

 

레지던스 인 바이 메리어트, 스프링힐 스위트 바이 메리어트, 포 포인츠 바이 쉐라톤, 타운플레이스 스위트 바이 메리어트, 알로프트 호텔, AC 호텔 바이 메리어트, 목시 호텔, 엘리먼트 호텔, 프로티아 호텔 바이 메리어트, 시티 익스프레스 바이 메리어트 브랜드로 운영되며 레지던스, 타임쉐어, 요트 등을 운영하고 있습니다. 1927년에 설립되었으며 메릴랜드주 베데스다에 본사를 두고 있습니다.

투자 & 재무정보

메리어트 투자정보

①Market : USA NASDAQ
②Industry : Hotels & Entertainment Services
③Sector : Consumer Cyclicals
④배당 : 분기별 0.63 $
⑤동종산업 : 주가수익비율 27.28, 주식순자산비율 -10.75

 

Latest News & Valuation

1) 트루이스트는 투자의견 보유 유지하고, 목표주가 277달러에서 308달러로 상향했습니다. 메리어트의 핵심 성장 알고리즘은 25년에도 유지될 것으로 전망됩니다. 4분기 실적 발표 이후 주가가 부진한 이유는 주주환원책 가이던스가 전년 대비 10% 감소했으며, 이는 시장 예상보다 약 20% 낮았기 때문이었습니다.   

 

2) 서스퀘하나는 투자의견 중립 유지하고, 목표주가 255달러에서 285달러로 상향했습니다. 25년 RevPAR(가용 객실당 매출) 공식 가이던스가 23년 투자자 설명회에서 제시된 예상치보다 낮게 발표되었습니다.

 

3) 메리어트는 24년 4분기 실적을 발표했습니다.   

①매출 64.3억 달러(+5.6% YoY), 컨센서스를 0.3억 달러 상회 

②비GAAP EPS 2.45달러(-31.4% YoY), 컨센서스를 0.07달러 상회   

③4분기 단위매출(RevPAR)은 5% 증가 (미국/캐나다에서 4.1% 증가, 해외 시장에서 7.2% 증가)

④24년에 걸쳐 총 12.3만 개 이상의 객실이 추가 (연간 6.8% 증가)

⑤연말시점에 글로벌 약 3,800개 설비에 57.7만 개 이상의 객실을 추가 진행 (25년에 걸쳐 10억~11억 달러의 투자지출)

 

4) 메리어트 분기/연간 가이던스

①25년 1분기 단위매출 증가율 가이던스 3~4% / EPS 가이던스 2.20~2.26달러(컨센서스 2.37달러를 하회)

②25년 전체 단위매출 증가율 가이던스는 2~4% / EPS 가이던스는 9.82~10.19달러(컨센서스 10.63달러를 하회)

 

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