온 세미컨덕터(ON) 단기 설적전망 불투명

회사소개

온세미컨덕터는 미국 및 전 세계에 지능형 감지 및 전력 솔루션을 제공합니다. 전력 솔루션 그룹, 고급 솔루션 그룹, 지능형 감지 그룹을 통해 운영됩니다.

 

지능형 전력 기술은 더 가볍고 장거리 주행이 가능한 전기 자동차를 가능하게 하고, 고속 충전 시스템을 강화하며, 태양광, 산업용 전력 및 저장 시스템을 위한 지속 가능한 에너지를 촉진하는 자동차 산업의 전기화를 가능하게 합니다. 전원 스위칭 및 변환, 신호 컨디셔닝, 회로 보호, 신호 증폭, 전압 조정 기능 등 다양한 애플리케이션 기능을 수행하는 아날로그, 디스크리트, 모듈 및 통합 반도체 제품을 제공합니다.

 

자동차, 산업, 컴퓨팅 및 모바일 시장을 위한 아날로그, 혼합 신호, 전력 관리 IC 및 센서 인터페이스 장치를 설계하고 개발합니다. 실리콘 광증배기와 단일 광자 애벌런치 다이오드 어레이를 포함한 단일 광자 검출기와 다양한 최종 시장의 광범위한 최종 사용자를 위한 자동 초점 및 이미지 안정화용 액추에이터 드라이버를 제공합니다. 온세미컨덕터는 1992년에 설립되었으며 애리조나주 스코츠데일에 본사를 두고 있습니

투자 & 재무정보

온 세미컨덕터 투자정보

①Market : USA NASDAQ
②Industry : Semiconductors & Semiconductor Equipment
③Sector : Technology
④배당 : 없음
⑤동종산업 : 주가수익비율 61.59, 주식순자산비율 26.05

 

Latest News & Valuation

1) Needham는 온 세미컨덕터 실적발표에서 수요 등 다방면의 문제점을 확인했으며, 25년 전망이 어둡다고 정리했습니다. 온 세미는 수요가 충분히 강력하지 못하고, 재고 소진이 지연되고 있습니다. 단기 실적 전망을 매우 불투명하게 만들고 있습니다. 중국 경기둔화 문제가 아직 남아있기 때문에, 온 세미의 자동차 부품 사업도 불확실성이 상당히 큰 상황입니다.

 

이러한 요소들은 25년에 걸쳐 온 세미컨덕터 이익률이 하락할 것임을 가리키고 있습니다. 투자의견 매수를 유지했지만, 목표주가를 66달러에서 57달러로 하향 조정했습니다.

 

2) 온 세미컨덕터는 24년 4분기 실적을 발표했습니다. ▲매출 17.3억 달러(-14.6% YoY)를 기록했고, 컨센서스를 0.3억 달러 하회했습니다. ▲비GAAP EPS 0.95달러(-24.0% YoY)를 기록했고, 컨센서스를 0.02달러 하회했습니다.

 

부문별로는 Power Solutions Group(PSG) 8.09억 달러(-16% YoY) / Analog and Mixed-Signal(AMG) 6.11억 달러(-18% YoY) / Intelligent Sensing(ISG) 매출 3.03억 달러(-2% YoY) 등을 기록했습니다. 비GAAP 매출총이익률은 45.3%, 영업이익률은 26.7%를 기록했습니다. 연간 잉여현금흐름은 12억 달러로, 전년 동기 대비 3배로 증가했습니다. 25년 1분기 매출 가이던스를 13.5억~14.5억 달러로 / EPS 가이던스를 0.45~0.55달러로 제시했습니다.

 

3) 도이치뱅크는 투자의견 매수 유지하고, 목표주가 90달러에서 80달러로 하향했습니다. 온 세미컨덕터는 순환적 관점에서 전반적인 관점을 보이고 있으며, 중국 시장에서의 강점이 유럽을 포함한 다른 지역의 약세를 상쇄하지 못했습니다. 특히 자동차 부문은 약세의 중심에 있습니다.   

 

4) 트루이스트는 투자의견 매수에서 중립으로, 목표주가 85달러에서 60달러로 각각 하향했습니다. 최근 수요 트렌드가 약화되었으며, 회사가 지난 몇 년간 종료를 계획했던 사업이 올해 마무리될 예정인 점이 확인되었습니다. 이는 매출과 마진에 추가 압박을 가할 것으로 분석했다.