차터 커뮤니케이션스(CHTR) 2025년 사업여건 부담

회사소개

미국의 주거 및 상업용 고객에게 서비스를 제공하는 광대역 연결 및 케이블 사업을 운영하고 있습니다. 구독 기반 인터넷, 비디오, 모바일 및 음성 서비스, 유선 인터넷, WiFi, 모바일을 포함한 광대역 연결 서비스 제품군, 고급 WiFi 서비스, Spectrum Security Shield, 고객에게 고성능 무선 라우터와 관리형 WiFi 서비스를 제공하여 고정 무선 인터넷 경험을 향상시키는 가정용 WiFi, 집 밖 WiFi, Spectrum WiFi 서비스를 제공하고 있습니다. 인터넷 프로토콜 기술을 이용한 음성 통신 서비스, 인터넷 액세스, 데이터 네트워킹, 광섬유 연결, 비디오 엔터테인먼트, 비즈니스 전화 서비스 등 광대역 통신 솔루션을 기업 및 통신사 조직을 위해 셀룰러 타워와 사무실 건물에 제공하고 있습니다. 모바일 서비스, 비디오 프로그램, 고정 IP 및 비즈니스용 WiFi, 음성, 이메일 및 보안 서비스를 제공하고, TBS, CNN, ESPN 등 다양한 네트워크 플랫폼에서 지역 광고를 판매하며, 지역 스포츠 및 뉴스 채널에 광고 인벤토리를 판매하고, 지역 광고주를 위한 데이터 기반 리니어 TV 캠페인을 제작하는 Audience App을 제공하고 있습니다. 통신 상품 및 관리형 서비스 솔루션, 모바일 및 유선 통신사에 데이터 연결 서비스를 도매로 제공하고 지역 스포츠 네트워크와 뉴스 채널을 소유 및 운영하고 있습니다. 41개 주에서 약 3,200만 명의 고객에게 서비스를 제공하고 있습니다. 1993년에 설립되었으며 코네티컷주 스탬포드에 본사를 두고 있습니다.

투자 & 재무정보

차터 커뮤니케이션스 투자정보

Market : USA NASDAQ

Industry : Telecommunications Services

Sector : Technology

 

배당 : 없음

동종산업 : 주가수익비율 29.18,  주식순자산비율 2.04

 

차터 커뮤니케이션스 손익계산서

 

차터 커뮤니케이션스 대차대조표

 

Latest News & Valuation

차터 커뮤니케이션스는 24년 3분기 실적을 발표했습니다. 매출 138억 달러(YoY+1.5%)를 기록했고, 컨센서스를 1.4억 달러 상회했습니다. EPS 8.82달러(YoT+6.9%)를 기록했고, 컨센서스를 0.27달러 상회했습니다. 특히 주택 모바일 서비스 매출이 37.6%, 광고 매출이 18.1% 증가하면서 매출 증가세를 주도했습니다. 반면 주택 동영상 -6.7%, 주택 통화 -5.0%등으로 매출이 감소했습니다. 3분기에 걸쳐 인터넷 가입자는 11만 명 감소했고, 분기 말 시점에서 3,030만 명을 기록했습니다. 한편 모바일 회선 가입자는 54.5만 명 증가해 940만 명을 기록했습니다. 잉여현금흐름은 16억 달러로, 전년 동기 11억 달러에서 증가했습니다.

 

UBS는 차터 커뮤니케이션스의 성장세가 25년에 둔화될 것이라고 지적했습니다. 통신, 미디어 섹터의 경쟁심화가 계속되고 있는 가운데, 차터의 EBITDA 성장세는 25년에 걸쳐 둔화될 것으로 예상하고 있습니다. 투자자들은 차터투자에 신중할 필요가 있다고 언급했습니다. 24년 4분기에 차터는 가격인상 효과, 고마진 정치광고 판매 증가를 바탕으로 EBITDA 성장세를 누릴 것입니다. 그러나 허리케인 피해가 EBITDA 성장을 제한할 것으로 보고 있습니다. 25년이 되면서 정치광고 판매가 소멸함에 따라 광고수입 증가가 뚜렷하게 둔화될 전망입니다. 광고 시장의 경쟁 상황도 차터에 부정적으로 작용한다고 보고 있습니다. 중립 의견을 유지하고, 목표주가는 3분기 견고한 실적 성장세를 반영하여 325달러에서 385달러로 상향 조정했습니다.

 

UBS는 투자의견 중립 유지하고, 목표주가 325달러에서 385달러로 상향했습니다. 차터는 경쟁 심화와 25년 EBITDA 성장 둔화가 예상되고 있습니다. 4분기에 EBITDA 성장률이 가격 인상과 고마진 정치 광고로 인해 일부 개선될 수도 있으나, 허리케인 영향으로 상쇄될 가능성이 존재한다고 분석했습니다. 다만 정치 광고가 종료되고 경쟁 압박이 지속되면서 25년에 사업 여건이 악화될 것으로 보고 있습니다. 모건 스탠리는 투자의견 시장비중 유지하고, 목표주가 360달러에서 415달러로 상향했습니다. 25년에 차터 실적이 전년 대비 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 다만 동사 조정 EBITDA 증가 여부는 투자 레버리지를 잘 활용할 수 있는지에 달려 있다고 언급했습니다.