필립 모리스(PM) 2025년 전망 낙관적

회사소개

필립모리스 인터내셔널은 담배 없는 미래를 실현하기 위해 노력하는 담배 회사로, 장기적으로 담배 및 니코틴 부문 외의 제품을 포함하도록 포트폴리오를 발전시키고 있습니다. 회사의 제품 포트폴리오는 주로 담배 및 금연 제품으로 구성되어 있으며, 주로 IQOS 및 ZYN 브랜드의 가열식, 증기식 및 경구용 니코틴 제품과 라이터 및 성냥과 같은 소비자 액세서리로 구성되어 있습니다. 또한 웰빙 및 헬스케어 제품도 제공합니다. 필립모리스 인터내셔널은 1987년에 설립되었으며 코네티컷주 스탬포드에 본사를 두고 있습니다.

투자 & 재무정보

필립모리스 투자정보

①Market : USA NYSE
②Industry : Food & Tobacco
③Sector : Consumer Non-Cyclicals
④배당 : 분기별 1.35 $
⑤동종산업 : 주가수익비율 18.62, 주식순자산비율 -0.8

 

Latest News & Valuation

1) 모간스탠리는 투자의견 비중확대 유지하고, 목표주가 140달러에서 155달러로 상향했습니다. 예상보다 강력한 4분기 실적과 25년 가이던스 상향 조정이 필립 모리스의 지속적인 성장 가능성에 대한 확신을 더욱 강화했다고 평가했습니다.   

 

2) 스티펄은 투자의견 매수 유지하고, 목표주가 145달러에서 160달러로 상향했습니다. EPS가 고정환율 기준 10% 성장하며 당사 예상치를 상회했으며, 이러한 흐름은 이제 필립 모리스에서 기대할 수 있는 수준이 되었다고 평가했습니다. 매출 및 마진 확장은 소비재 업종에서 두드러지는 성장세를 유지하고 있다고 덧붙였습니다.

 

3) 씨티는 투자의견 매수 유지하고, 목표주가 147달러에서 163달러로 상향했습니다. 24년을 강하게 마무리했으며, 25년 전망도 예상보다 낙관적이었습니다. 강력한 매출 및 마진 성장으로 인해 25년 조정 EPS 전망치를 4% 상향 조정했습니다. 필립 모리스의 25년 조정 EPS 전망치는 7.16달러로, 가이던스 범위(7.04~7.17달러)와 일치합니다.   

 

4) UBS는 투자의견 매도 유지하고, 목표주가 105달러에서 120달러로 상향했습니다. 필립 모리스는 24년 강력한 실적을 바탕으로 25년에도 볼륨 성장과 한 자릿수 후반대 EPS 성장을 전망했다고 밝혔습니다. IQOS의 성장 둔화는 여전히 실망스럽지만, 25년 환율 영향이 예상보다 낮았고(엔/유로 헤지 효과), 미국 내 ZYN 판매량 전망이 기대치를 상회했다고 분석했습니다.

 

5) 필립 모리스는 24년 4분기 실적을 발표했습니다. ▲매출 97.1억 달러(+7.3% YoY)를 기록했고, 컨센서스를 2.7억 달러 상회했습니다. ▲비GAAP EPS 1.55달러(+14% YoY)를 기록했고, 컨센서스를 0.05달러 상회했습니다. 4분기 제품 출하량은 총 1,930억 개로 전년 동기 대비 2.3% 증가했습니다. 부문별로는 가열형담배(HTU) +5.1% / 씹는담배(Oral SFP) +22.0% / 일반담배(Cigarettes) +1.1% 등을 기록했습니다. 가열형담배와 씹는담배를 합산하는 무연담배(SFB) 제품군이 처음으로 분기 출하량 400억 개를 돌파했습니다. 무연담배 매출 39억 달러(+9.2%), 매출총이익 26억 달러(+15.1%) / 일반담배 매출 58억 달러(+6.0%), 매출총이익 37억 달러(+10.7%) 등을 기록했습니다.

 

25년 1분기 EPS 가이던스를 1.58~1.63달러로 제시했습니다. 이는 환손실을 반영한 것으로, 고정환율 기준 가이던스는 1.62~1.67달러로 컨센서스 1.61달러를 상회했습니다.