TSMC(TSM) 성장모멘텀은 여전히 유효

회사소개

대만 반도체 제조 회사는 자회사와 함께 대만, 중국, 유럽, 중동, 아프리카, 일본, 미국 및 국제적으로 집적 회로 및 기타 반도체 장치를 제조, 패키징, 테스트 및 판매합니다. 논리, 혼합 신호, 무선 주파수 및 임베디드 메모리 반도체를 제조하기 위한 상보적 금속 산화물 실리콘 웨이퍼 제조 공정을 제공합니다. 또한 고객 지원 및 엔지니어링 서비스를 제공하고 마스크를 제조합니다. 이 회사의 제품은 고성능 컴퓨팅, 스마트폰, 사물 인터넷, 자동차 및 디지털 가전제품에 사용됩니다. 이 회사는 1987년에 설립되었으며 대만 신주시에 본사를 두고 있습니다.

 

 

투자 & 재무정보

TSMC 투자정보

Market : USA NYSE

Industry : Semiconductors & Semiconductor Equipment

Sector : Technology

 

배당 : 분기별 0.55 $

동종산업 : 주가수익비율 60.19, 주식순자산비율 26.96

 

TSMC 손익계산서

 

TSMC 대차재조표

 

Latest News & Valuation

TipRanks는 TSMC의 강력한 성장 모멘텀을 강조하면서, 밸류에이션이 높은 편이 아니라고 강조했습니다. TSMC는 지난 1년간 100% 가까이 상승하면서 24년에 가장 주목받았던 기업 중 하나입니다. 이러한 랠리 이후 TSMC의 밸류에이션을 우려하는 목소리가 나타나고 있지만, 인공지능 시장의 성장 잠재력과 이 과정에서 TSMC 파운드리로 집중되는 수요를 고려하면 여전히 상승여력이 있다고 주장했습니다. 인공지능 기술을 활용하기 위한 고성능 반도체를 공급하는 희소한 입지를 바탕으로 TSMC는 1분기에 매출 증가율 +17%, 2분기에 +40%, 3분기에 +39% 등을 기록하면서 가파른 성장세를 보여주고 있습니다. 또한 10월에 +29%, 11월에 +34% 등 4분기에도 이러한 성장세가 유지되고 있는 것으로 나타났다고 강조했습니다. 월가는 TSMC가 24년에 걸쳐 매출이 29% 증가하고 EPS가 34% 증가할 것이라고 예상하고 있습니다. 이는 강력한 수요는 물론, TSMC 생산 설비들의 효율성 개선이 이루어졌음을 보여주는 컨센서스라고 평가했습니다. 현재 TSMC의 PER 주가배수는 29배로 높은 편이지만, 강력한 성장 사이클을 누리고 있는 반도체 기업임을 고려하면 충분히 투자기회가 있는 밸류에이션으로 보고 있습니다. 인공지능 산업의 성장 모멘텀에 따라서는 지금 나타나고 있는 것 이상으로 매력적일 수 있다고 전망했습니다.

 

모바일 월드 라이브는 TSMC(TSM)가 엔비디아(NVDA)의 최신 인공지능(AI) 칩을 미국 내 신규 공장에서 제조하기 위한 계약 체결에 근접했다고 주요 외신을 인용해 보도했습니다. TSMC의 미국 내 신규 공장은 25년에 대량 생산을 시작할 예정인데, 알려진 바에 따르면 계약이 성사된다면 동사는 애리조나 주에 위치한 공장에서 블랙웰을 제조할 예정이라고 설명했습니다. 다만 블랙웰 칩을 제조하기 위한 포장 기술은 부족하기 때문에 팩키징 작업은 대만에서 진행될 것으로 예상하고 있습니다. 현재 블랙웰 칩은 대만에서 생산되고 있다고 지적했습니다. 한편 대만 법률에 따르면 TSMC는 현재 최첨단 2나노미터 공정 기술을 해외에서 사용하여 칩을 제조하는 것이 금지된다고 언급했습니다. 이어 현재 CHIPS 법안에 따라 116억 달러의 보조금과 대출을 지원받아 애리조나 주에 세 번째 생산 시설을 건설할 예정이라고 전했습니다.

 

뱅크오브아메리카는 엔비디아 실적발표에서 확인된 강력한 수요가 TSMC의 실적 가시성을 높여준다고 언급했습니다. 반도체 섹터의 핵심 종목인 엔비디아(NVDA)의 실적과 가이던스는 강력했고, 엔비디아 경영진이 언급한 Blackwell 프로세서에 대한 강력한 수요는 결국 TSMC가 막대한 물량을 소화하며 수혜를 누릴 것임을 시사한다고 전했습니다. 엔비디아는 1년 단위로 신형 인공지능 GPU를 출시하려 하고 있으며 지금까지는 모든 제품들이 큰 성공을 거두고 있습니다. 이러한 첨단 제품 생산에 있어 TSMC의 역할을 고려하면, TSMC의 실적 가시성 또한 매우 우수하다고 할 수 있습니다. 투자의견 매수를 유지했습니다. 씨티는 인공지능 프로세서 수요가 매우 강력하기 때문에, TSMC는 25년에 Chips-on-a-Wafer-Substrate 생산능력을 두 배로 확대하려 하고 있습니다. 그리고 이렇게 증대된 생산능력 대부분은 엔비디아의 인공지능 프로세서가 차지하게 될 것으로 전망했습니다.