02/04~02/05 기간에 공모주 청약이 가능한 "오름테라퓨틱" 기업을 분석해 보겠습니다. "공모주 유캔두잇" 글에서 언급드린 포인트를 중심으로 정리하겠습니다.
공모개요
①상장공모 : 신주모집 2,500,000주 (100%)
②일반청약 배정 : 625,000~750,000주 (25~30%)
③일반청약 최고한도 : 10,000~12,000주
공모가 산정
●공모예정가 산정하는 기준을 투자설명서 내 인수인의 의견에서 확인해 보겠습니다.
실적은 2024년 3분기 기준 연간 당기순이익 993억을 적용하였습니다. 비교기업으로 한미약품, HK이노엔을 선정하였습니다. 멀티플은 비교기업의 PER 19.26배를 적용하였습니다. 주당 평가가액 86,388원에 72,22~65,27%를 할인하여 공모밴드 24,000~30,000원이 산정되었습니다.
●상장 후 유통가능 및 매각제한 물량을 투자설명서 내 투자위험요소에서 확인해 보겠습니다.
상장 후 유통가능 물량은 33.0%(690만 주), 매각제한 물량은 67.0%입니다. 매각제한 물량은 상장 15일 후 4.4%(92만 주), 상장 1개월 후 7.3%(604만 주)가 추가 유통가능 합니다.
회사개요
ADC(항체약물접합체, Antibody-Drug Conjugate)에 신규 약물 페이로드를 붙이는 기술 역량을 보유한 항암제를 개발하는 글로벌 혁신신약 개발 바이오텍 회사입니다. 항체(antibody), 페이로드(payload), 링커(linker)로 이루어진 ADC 3대 구성요소를 모두 자체 개발할 수 있는 역량을 보유하고 있습니다. 현행 ADC와 차별할 수 있는 신개념의 페이로드를 탑재하고, 표적단백질 분해제의 효능과 부작용을 개선하기 위해 항체약물접합체와 표적단백질 분해 기술의 장점을 융합한 차세대 TPD²플랫폼, 즉 DAC(Degrader-Antibody Conjugate)를 개발하였습니다.
ORM-6151은 2023년 10월 미국 소재의 BMS와 1억 8,000만 달러 계약을 체결하였고, 2024년 7월에는 미국 소재의 버텍스 파마슈티컬스와 최대 3개의 타겟에 대하여 타겟 당 총 마일스톤 최대 3억 1,000만 달러 규모의 플랫폼 기술이전 계약을 체결하였습니다.
오름테라퓨틱 DAC 접근법 메카니즘은 종양 특이적 표적 접근법, 안전성 및 효능 개선 가능성을 특징으로 하고 있습니다. 즉 효과적인 약물 전달로 향상된 효능, 획기적으로 개선된 체내 약물 반감기, 안전성 향상으로 인한 넓은 치료지수
성장전략 및 플랫폼 파이프라인
①ORM-5029 미국에서 1상 진행 중
②ORM-6151 2023년 10월 말 BMS(Bristol Myers Squibb)가 인수
③2024년 7월 Vertes와 다중 타겟 계약
④두 개의 선도 프로그램을 딜을 통해 DAC 개발 가능성 확립
투자의견
이상 "오름테라퓨틱" 공모주식을 정리해 보았습니다. "공모주 유캔두잇"이 중요하게 생각하는 포인트를 일부 충족하지 못하고 있습니다. 확정 실적에 합리적인 PER 적용은 공모가 산정에 긍정적인 요인으로 판단하고 있습니다. 하지만 상장 15일 후, 상장 1개월 후 추가 유통가능 물량은 부담스러운 요인으로 보고 있습니다.
오름테라퓨틱 온라인 기업소개
'국내주식' 카테고리의 다른 글
| 모티브링크 (공모주 유캔두잇) (0) | 2025.02.11 |
|---|---|
| 동국생명과학 (공모주 유캔두잇) (0) | 2025.02.05 |
| 동방메디컬 (공모주 유캔두잇) (0) | 2025.02.03 |
| 아이에스티이 (공모주 유캔두잇) (2) | 2025.01.31 |
| 아이지넷 (공모주 유캔두잇) (0) | 2025.01.20 |
