타겟(TGT) 2년만에 최대 실적부진

회사소개

Target Corporation은 미국에서 일반 상품 소매업체로 운영되고 있습니다. 여성, 남성, 소년, 소녀, 유아, 영유아 및 신생아를 위한 의류, 보석, 액세서리, 신발, 미용 및 개인 용품, 아기 용품, 청소, 종이 제품 및 애완용품을 제공하고 있습니다. 건식 식료품, 유제품, 냉동식품, 음료, 사탕, 스낵, 델리, 베이커리, 육류, 식품 서비스, 비디오 게임 하드웨어 및 소프트웨어, 장난감, 엔터테인먼트, 스포츠용품, 여행 가방 등의 전자제품, 가구, 조명, 수납, 주방용품, 소형 가전, 가정 장식, 침대 및 욕실, 주택 개선, 학교/사무용품, 인사 카드 및 파티용품, 기타 계절 상품도 제공하고 있습니다. 주기적인 디자인 및 크리에이티브 파트너십, 숍인숍 체험, 매장 내 편의시설 등을 통해 상품을 판매하고 있습니다. 매장 및 Target.com을 비롯한 디지털 채널을 통해 제품을 판매하고 있습니다. Target Corporation은 1902년에 설립되었으며 미네소타주 미니애폴리스에 본사를 두고 있습니다.

투자 & 재무정보

타겟 투자정보

Market : USA NYSE

Industry : Diversified Retail

Sector : Consumer Cyclicals

 

배당 : 분기별 1.12 $

동종산업 : 주가수익비율 40.83,  주식순자산비율 9.32

 

타겟 손익계산서

 

타겟 대차대조표

 

Latest News & Valuation

타겟은 FY24 3분기(8~10월) 실적을 발표했습니다. 매출 256.7억 달러(YoY+1.1%)를 기록했고, 컨센서스를 2.3억 달러 하회했습니다. EPS 1.85달러(YoY-11.9%)를 기록했고, 컨센서스를 0.45달러 하회했습니다. 동일매장매출은 0.3% 증가했는데, 이는 컨센서스 +1.5%를 하회했습니다. 다만 전자상거래 동일매장매출은 당일배송 서비스 확대 등을 통해 10.8% 증가한 것으로 나타났습니다. 연말성수기를 앞두고 미국 동부 항만 파업이 발생하면서 물류 포워딩 비용 증가 등이 수익성 악화의 원인으로 언급되었습니다. 또한 의류, 주택용품을 중심으로 경기소비재 소비가 저조했다고 밝혔습니다. FY24 4분기 EPS 가이던스를 1.85~2.45달러로 제시했는데, 이는 컨센서스 2.64달러를 하회했습니다. 또한 FY24 전체 EPS 가이던스도 9.00~9.70달러에서 8.30~8.90달러로 하향 조정하면서 컨센서스 9.52달러보다 낮은 전망을 제시했습니다.

 

에버코어는 타겟 실적발표전 성장세 둔화가 주목받으며 단기적으로 하락할 위험이 있다고 전했습니다. 타겟의 FY24 3분기 실적에서는 매출 성장세 둔화가 뚜렷하게 나타날 것으로 보고 있습니다. 그리고 이는 EPS가 컨센서스를 하회할 위험이 있다고 언급했습니다. FY24 4분기까지도 타겟의 성장세가 기대에 미치지 못하는 환경이 이어질 가능성이 상당히 크다고 보고 있습니다. 이러한 성장세 둔화가 시사되면서, 타겟 주가는 단기적으로 하락할 가능성이 있다고 판단했습니다. 이에 따라 Tactical Underperform 종목으로 선정했습니다. 이와 같은 단기 주가 하락리스크와는 별개로, 투자의견 in-line과 목표주가 165달러를 유지했습니다.