온코크로스 (공모주 유캔두잇)

12/09~12/10 기간에 공모주 청약이 가능한 '온코크로스' 기업을 분석해 보겠습니다. '공모주 유캔두잇' 글에서 언급드린 포인트를 중심으로 정리하겠습니다.

 

공모개요

온코크로스 공모개요

 

①상장공모 : 신주모집 1,423,000주 (100%)

②일반청약 배정 : 355,750~426,900주 (25~30%)

③일반청약 최고한도 : 17,500~21,000주

 

공모가 산정

온코크로스 공모가 산정

 

●공모예정가 산정하는 기준을 투자설명서 내 인수인의 의견에서 확인해 보겠습니다. 실적은 2027년 2028년 추정 당기순이익의 현재가치 99억을 적용하였습니다. 비교기업으로 드림씨아이에스, 씨앤알리서치를 선정하였습니다. 멀티플은 비교기업 PER 18.55배를 적용하였습니다. 주당 평가가액 14,502원에 30.35~15.18%를 할인하여 공모밴드 10,100~12,300원이 산정되었습니다.

 

●상장 후 유통가능 및 매각제한 물량을 투자설명서 내 투자위험요소에서 확인해 보겠습니다. 상장 후 유통가능 물량은 29.58%(350만 주), 매각제한 물량은 70.42%입니다. 매각제한 물량 중 상장 1개월 후 14.26%(169만 주), 상장 3개월 후 0.71%(8.4만 주)가 추가 유통가능 합니다.

 

회사개요

국내 최초로 약물 투여 또는 질병 발생에 따른 유전자 발현 데이터(전사체, Transcriptome) 변화를 AI로 분석하여 최적의 질병과 치료제를 매칭하여 주는 RAPTOR AI를 개발· 운용하고 있습니다. 이를 활용하여 약물의 최적 적응증 또는 병용 약물을 스크리닝하고, 질병에서의 유망한 치료 약물 및 타겟을 탐색하는 것을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 제약사들의 신약 개발에 RAPTOR AI를 활용함으로써, 임상시험을 목적에 둔 약제나 임상시험을 진행 중인 약제에 대하여 원개발 적응증과는 차별화된 적응증을 도출하여 약물의 가치를 극대화시키고 있습니다. 이미 특허가 만료된 약제의 경우 최적의 병용 약제를 발굴하고 후속 특허를 등록시킴으로써 특허로 보호받는 기간을 연장시킬 수 있습니다. 또한 이미 비임상 단계는 대부분 완료한 약물들을 이용해서 적응증을 도출함으로 시판까지의 기간 역시 약물 구조를 디자인하는 AI 신약개발회사보다 월등히 짧다는 장점을 가지고 있습니다.

온코크로스 Identity

 

①분석 프로세스 : AI 기반 분석 프로세스를 통해 최적의 약물 및 적응증 도출

②차별화된 경쟁력 : 축적된 양질의 DB와 기존 전사체 한계를 극복한 독자적인 전사체 분석 노하우 보유

③비즈니스 모델 : 약물평가서비스와 공동연구개발 

④레퍼런스 : 국내외 다양한 기관들과 협업을 통해 RAPTOR AI 우수성 입증

 

성장전략

온코크로스 글로벌 진출 전략

 

①빠른 질병 대응 역량 확보 : 팬데믹 시대 가장 빠르게 후보물질 발견 가능

②신규 AI 플랫폼 개발 : 원발부위불명암 진단을 포함한 암 조기 진단을 위한 AI 플랫폼 개발

③글로벌 진출 전략 : 다양한 전략을 통해 글로벌 시장 영향력 확대

 

투자의견

이상 '온코크로스' 공모주식을 정리해 보았습니다. '공모주 유캔두잇'이 중요하게 생각하는 포인트를 충족하지 못하고 있습니다. 실적은 2027년 2028년 추정 당기순이익의 현재가치를 적용해 불확실성이 크며, 상장 1개월 후 추가 유통가능 물량이 부담으로 작용하고 있습니다.